viernes, 18 de septiembre de 2009, 11:12 GMThttp://www.fxstreet.es
Forex: EUR/USD rebota en 1.4646 y sube hasta probar el 1.4700FITITOL-->FXstreet.com (Barcelona) – El euro ha encontrado suporte frente al dólar en el 1.4646 después de caer 85 pips desde el 1.4730 durante la sesión europea. El par ha crecido desde el mínimo del día hasta operar sobre el 1.4700 de nuevo y probar el nivel MA55 en gráfico horario de 1.4710.Actualmente el par se está moviendo en torno al 1.4705/15, 0.25% por debajo del precio de apertura de hoy.El Departamento de Análisis de Dif Broker, comenta: "Riesgo de caída hasta 1,4650, con posibilidad de 1,4625. Vender repuntes hasta 1,4750 con stop por encima de 1,4810."
viernes, 18 de septiembre de 2009
El Euro registra máximos del año
Apertura del Mercado Estadounidense
FXStreet.
El Euro registra máximos del año
jueves, 17 de septiembre de 2009, 13:05 GMTpor Emilio Seizer
MVDForex
El EUR/USD avanzó por cuarto mes consecutivo y subió hasta máximos del año en 1.4770, sin embargo con el par muy sobrecomprado, podría retroceder la suba de la noche. Mientras tanto el calendario económico nos dio que el excedente de la Zona Euro se amplió por cuarto mes consecutivo en Julio hasta EUR 12.6B, desde EUR5.1B, con una suba del 4.1% de las exportaciones. Al mismo tiempo la construcción cayó 2.0% en Julio para marcar tres descensos consecutivos, con la tasa anual cayendo 10.8% comparada con el año anterior y la proyección del futuro crecimiento se mantiene incierta ya que las empresas siguen disminuyendo su producción y empleo.
El Dólar sigue perdiendo terreno frente a todas las divisas con los inversores alejándose de las inversiones seguras. El billete verde puede seguir enfrentando presiones bajistas en las próximas horas ya que la bolsa parece que abrirá al alza en la sesión Estadounidense. De todas formas se espera que las viviendas iniciadas aumenten 598K en Agosto desde 581K, mientras que los permisos de construcción están proyectados para que suban 583K durante el mismo periodo. Los datos pueden mostrar optimismo en el mercado de vivienda. Al mismo tiempo sabremos las peticiones iniciadas por desempleo, se proyectan que suban 557K en la semana que finaliza el 12 de Setiembre, mientras que las peticiones continuadas se espera que lleguen hasta 6100K durante la primer semana del mes. El dato puede pesar en el futuro crecimiento proyectado por la FED.
FXStreet.
El Euro registra máximos del año
jueves, 17 de septiembre de 2009, 13:05 GMTpor Emilio Seizer
MVDForex
El EUR/USD avanzó por cuarto mes consecutivo y subió hasta máximos del año en 1.4770, sin embargo con el par muy sobrecomprado, podría retroceder la suba de la noche. Mientras tanto el calendario económico nos dio que el excedente de la Zona Euro se amplió por cuarto mes consecutivo en Julio hasta EUR 12.6B, desde EUR5.1B, con una suba del 4.1% de las exportaciones. Al mismo tiempo la construcción cayó 2.0% en Julio para marcar tres descensos consecutivos, con la tasa anual cayendo 10.8% comparada con el año anterior y la proyección del futuro crecimiento se mantiene incierta ya que las empresas siguen disminuyendo su producción y empleo.
El Dólar sigue perdiendo terreno frente a todas las divisas con los inversores alejándose de las inversiones seguras. El billete verde puede seguir enfrentando presiones bajistas en las próximas horas ya que la bolsa parece que abrirá al alza en la sesión Estadounidense. De todas formas se espera que las viviendas iniciadas aumenten 598K en Agosto desde 581K, mientras que los permisos de construcción están proyectados para que suban 583K durante el mismo periodo. Los datos pueden mostrar optimismo en el mercado de vivienda. Al mismo tiempo sabremos las peticiones iniciadas por desempleo, se proyectan que suban 557K en la semana que finaliza el 12 de Setiembre, mientras que las peticiones continuadas se espera que lleguen hasta 6100K durante la primer semana del mes. El dato puede pesar en el futuro crecimiento proyectado por la FED.
miércoles, 22 de julio de 2009
Forex: GBP/USD - La libra sube y opera sobre 1.6400
miércoles, 22 de julio de 2009, 12:40 GMThttp://www.fxstreet.es
Forex: GBP/USD - La libra sube y opera sobre 1.6400FITITOL-->FXstreet.com (Barcelona) - La libra ha recuperado gran parte del terreno perdido durante la sesión asiática, y tras llegar al mínimo intradiario 1.6312 al inicio de la sesión europea, ha subido impulsada por la publicación de las minutas del BoE hasta alcanzar el nivel máximo del día 1.6450. El par ha corregido ligeramente a la baja y opera, ahora, al 1.6400, un 0.10% por debajo de su nivel de apertura.Según el equipo de analistas de Mataf.net, la libra se está consolidando tras el último movimiento: "Las bandas de Bollinger se muestran planas, mientras la tendencia del día es alcista. El precio debería moverse entre el rango 1.6320/1.6470. Las resistencias están en 1.6470 y 1.6550. Los soportes se ubican en 1.6320 y 1.6265".
Forex: GBP/USD - La libra sube y opera sobre 1.6400FITITOL-->FXstreet.com (Barcelona) - La libra ha recuperado gran parte del terreno perdido durante la sesión asiática, y tras llegar al mínimo intradiario 1.6312 al inicio de la sesión europea, ha subido impulsada por la publicación de las minutas del BoE hasta alcanzar el nivel máximo del día 1.6450. El par ha corregido ligeramente a la baja y opera, ahora, al 1.6400, un 0.10% por debajo de su nivel de apertura.Según el equipo de analistas de Mataf.net, la libra se está consolidando tras el último movimiento: "Las bandas de Bollinger se muestran planas, mientras la tendencia del día es alcista. El precio debería moverse entre el rango 1.6320/1.6470. Las resistencias están en 1.6470 y 1.6550. Los soportes se ubican en 1.6320 y 1.6265".
Forex: USD/JPY - El dólar cae al nuevo mínimo de una semana 93.10
miércoles, 22 de julio de 2009, 13:10 GMThttp://www.fxstreet.es
Forex: USD/JPY - El dólar cae al nuevo mínimo de una semana 93.10FITITOL-->FXstreet.com (Barcelona) - El dólar sigue perdiendo terreno contra el yen, y ha bajado hasta el nuevo mínimo de la última semana 93.10. En este momento, el par ha corregido ligeramente su posición y opera sobre 93.30, un 0.27% por debajo de su nivel de apertura.Según el equipo de analistas técnicos de Mataf.net, las próximas resistencias están situadas en 93.80 y 94.40, mientras que los soportes se colocan en la zona 93.30 y 93.00.
Forex: USD/JPY - El dólar cae al nuevo mínimo de una semana 93.10FITITOL-->FXstreet.com (Barcelona) - El dólar sigue perdiendo terreno contra el yen, y ha bajado hasta el nuevo mínimo de la última semana 93.10. En este momento, el par ha corregido ligeramente su posición y opera sobre 93.30, un 0.27% por debajo de su nivel de apertura.Según el equipo de analistas técnicos de Mataf.net, las próximas resistencias están situadas en 93.80 y 94.40, mientras que los soportes se colocan en la zona 93.30 y 93.00.
jueves, 2 de julio de 2009
El Euro y La Libra Retroceden
viernes, 3 de julio de 2009, 00:06 GMT
Templo de Exito
A primeras horas de Asia, la divisa europeas finalmente quebro la zona de soporte, disparando rallyes de entre 60 y 70 pips a favor del dólar, enviando al Euro cerca de 1.3900 mientras que la Libra continúa alrededor de 1.6330. Por el momento, el mercado espera la apertura del Nikkei, que se espera mantenga el tono negativo de Wall Street. El oro y el petróleo, también cayeron fuertemente, cerrando el día en 928 dólares por onza y 66.50 el barril respectivamente.Los soportes del euro los encontraremos en 1.3920, 1.3880 y 1.3810, mientras que el par encontrara resistencias es 1.3990 1.4040 y 1.4080. En lo que respecta a la libra, 1.6320, 1.6255 y 1.6255, base del rango de las últimas semanas, serán los soportes a considerar en tanto que las resistencias las encontraremos en 1.6380 1.6420 y 1.6490.
Referencia
http://www.fxstreet.es
Templo de Exito
A primeras horas de Asia, la divisa europeas finalmente quebro la zona de soporte, disparando rallyes de entre 60 y 70 pips a favor del dólar, enviando al Euro cerca de 1.3900 mientras que la Libra continúa alrededor de 1.6330. Por el momento, el mercado espera la apertura del Nikkei, que se espera mantenga el tono negativo de Wall Street. El oro y el petróleo, también cayeron fuertemente, cerrando el día en 928 dólares por onza y 66.50 el barril respectivamente.Los soportes del euro los encontraremos en 1.3920, 1.3880 y 1.3810, mientras que el par encontrara resistencias es 1.3990 1.4040 y 1.4080. En lo que respecta a la libra, 1.6320, 1.6255 y 1.6255, base del rango de las últimas semanas, serán los soportes a considerar en tanto que las resistencias las encontraremos en 1.6380 1.6420 y 1.6490.
Referencia
http://www.fxstreet.es
jueves, 25 de junio de 2009
Cae el dólar en las primeras horas de Asia
viernes, 26 de junio de 2009, 00:00 GMThttp://www.fxstreet.es
Cae el dólar en las primeras horas de AsiaFITITOL-->FXstreet.com (Buenos Aires) - El dólar comienza la jornada levemente bajista en Asia, con el Euro recuperando el nivel de 1.4000, mientras que la Libra cotiza ya por encima de 1.6400, apoyados por el apetito al riesgo y la suba del barril del petróleo, que supero los $70.00 por barril. Desde el punto de vista macro, las noticias mostraron que Japón presentó la mayor caída anual en Mayo para el CPI que resultó en -1-1% año/año. El informe, en línea con las expectativas del mercado podría impulsar al Nikkei a la baja, ayudando así a fortalecer nuevamente al Yen.
Cae el dólar en las primeras horas de AsiaFITITOL-->FXstreet.com (Buenos Aires) - El dólar comienza la jornada levemente bajista en Asia, con el Euro recuperando el nivel de 1.4000, mientras que la Libra cotiza ya por encima de 1.6400, apoyados por el apetito al riesgo y la suba del barril del petróleo, que supero los $70.00 por barril. Desde el punto de vista macro, las noticias mostraron que Japón presentó la mayor caída anual en Mayo para el CPI que resultó en -1-1% año/año. El informe, en línea con las expectativas del mercado podría impulsar al Nikkei a la baja, ayudando así a fortalecer nuevamente al Yen.
Wall Street subió con fuerza; El Dólar finalizó debilitado
jueves, 25 de junio de 2009, 22:49 GMThttp://www.fxstreet.es
Wall Street subió con fuerza; El Dólar finalizó debilitadoFITITOL-->FXstreet.com (Córdoba) – Los mercados en Estados Unidos subieron el jueves. El Dow Jones se incrementó al igual que el Nasdaq más del 2%. También subieron las materias primas, el petróleo y el oro. El Gobierno de Barack Obama licitó exitosamente $27 billones en letras a siete años debido a una alta demanda. En el mercado de divisas, el Dólar se debilitó durante la sesión Americana y terminó el día con resultados mixtos. EUR/USD subió por encima de 1,4000 borrando las pérdidas anteriores. El Euro se recuperó en parte tras la fuerte caída de ayer. El Dólar no pudo quebrar el fuerte soporte en 1,3890 donde rebotó hasta 1,4012 (máximo del día). GBP/USD se depreció por segundo día consecutivo aunque finalizó lejos de los mínimos del día. El par continúa moviéndose dentro de un gran rango entre 1,6180 y 1,6600. USD/JPY cerró el día por encima del precio de apertura unos 60 pips debajo del máximo del día 96,55 alcanzado durante la sesión Europea. El Franco Suizo subió levemente tras las grandes pérdidas de ayer. USD/CHF probó sin éxito quebrar la zona de soporte en 1,0920 varias veces durante el día.
Wall Street subió con fuerza; El Dólar finalizó debilitadoFITITOL-->FXstreet.com (Córdoba) – Los mercados en Estados Unidos subieron el jueves. El Dow Jones se incrementó al igual que el Nasdaq más del 2%. También subieron las materias primas, el petróleo y el oro. El Gobierno de Barack Obama licitó exitosamente $27 billones en letras a siete años debido a una alta demanda. En el mercado de divisas, el Dólar se debilitó durante la sesión Americana y terminó el día con resultados mixtos. EUR/USD subió por encima de 1,4000 borrando las pérdidas anteriores. El Euro se recuperó en parte tras la fuerte caída de ayer. El Dólar no pudo quebrar el fuerte soporte en 1,3890 donde rebotó hasta 1,4012 (máximo del día). GBP/USD se depreció por segundo día consecutivo aunque finalizó lejos de los mínimos del día. El par continúa moviéndose dentro de un gran rango entre 1,6180 y 1,6600. USD/JPY cerró el día por encima del precio de apertura unos 60 pips debajo del máximo del día 96,55 alcanzado durante la sesión Europea. El Franco Suizo subió levemente tras las grandes pérdidas de ayer. USD/CHF probó sin éxito quebrar la zona de soporte en 1,0920 varias veces durante el día.
viernes, 12 de junio de 2009
Apertura del Mercado Estadounidense
El Dólar gana terreno con el apoyo de los oficiales Japoneses
viernes, 12 de junio de 2009, 13:09 GMTpor Emilio Seizer
MVDForex
El Euro ha cotizado a la baja durante la noche con débiles datos económicos. La producción industrial en la Zona Euro cayó 1.9% en Abril, lo que fue mucho mayor que el -0.4% esperado. La caída mensual arrastro la tasa anual hasta -21.6%. Mientras tanto los precios siguen cayendo en la región con el IPC de Francia en negativo por primera vez desde que hay registros, con una lectura de -0.3%. El BCE ha dicho que la inflación caerá por debajo de su objetivo del 2% en los próximos meses pero luego subirá otra vez en el entorno de ese nivel.
El Dólar ha estado demandado durante la noche ya que el Ministro Financiero de Japón Kaoru Yosano dijo que la confianza de la nación por la deuda Estadounidense es muy fuerte y que el status global de la divisa es seguro. A pesar de la retórica de países como Rusia que piden el final del Dólar como moneda de reserva, la seguridad y liquidez de los activos Estadounidenses, hará muy difícil encontrar una divisa sustituta adecuada. Mientras tanto la Universidad de Michigan será el evento del día, ya que se espera una mejora hasta 69.5 desde 68.7, lo que sería el mayor desde Setiembre. Desde que el optimismo ha mejorado, aumentó la demanda por activos riesgosos y otra suba en el sentimiento del consumidor, se le sumara a este panorama. Por esto es que podemos ver debilidad del billete verde por la suba del apetito al riesgo, ya que los operadores comprarán activos que se beneficien por la suma de la demanda doméstica. Sin embargo, tendremos que seguir monitoreando esta relación en el futuro y tener presente que buenos datos económicos pueden generar subas del Dólar.
Publicado el viernes, 12 de junio de 2009, 13:10 GMT
viernes, 12 de junio de 2009, 13:09 GMTpor Emilio Seizer
MVDForex
El Euro ha cotizado a la baja durante la noche con débiles datos económicos. La producción industrial en la Zona Euro cayó 1.9% en Abril, lo que fue mucho mayor que el -0.4% esperado. La caída mensual arrastro la tasa anual hasta -21.6%. Mientras tanto los precios siguen cayendo en la región con el IPC de Francia en negativo por primera vez desde que hay registros, con una lectura de -0.3%. El BCE ha dicho que la inflación caerá por debajo de su objetivo del 2% en los próximos meses pero luego subirá otra vez en el entorno de ese nivel.
El Dólar ha estado demandado durante la noche ya que el Ministro Financiero de Japón Kaoru Yosano dijo que la confianza de la nación por la deuda Estadounidense es muy fuerte y que el status global de la divisa es seguro. A pesar de la retórica de países como Rusia que piden el final del Dólar como moneda de reserva, la seguridad y liquidez de los activos Estadounidenses, hará muy difícil encontrar una divisa sustituta adecuada. Mientras tanto la Universidad de Michigan será el evento del día, ya que se espera una mejora hasta 69.5 desde 68.7, lo que sería el mayor desde Setiembre. Desde que el optimismo ha mejorado, aumentó la demanda por activos riesgosos y otra suba en el sentimiento del consumidor, se le sumara a este panorama. Por esto es que podemos ver debilidad del billete verde por la suba del apetito al riesgo, ya que los operadores comprarán activos que se beneficien por la suma de la demanda doméstica. Sin embargo, tendremos que seguir monitoreando esta relación en el futuro y tener presente que buenos datos económicos pueden generar subas del Dólar.
Publicado el viernes, 12 de junio de 2009, 13:10 GMT
LLEGA EL PETRÓLEO A $71 USD
Divisas en movimiento
miércoles, 10 de junio de 2009, 14:05 GMTpor Fernando Bernal García
Nexum Capital Markets
América del Norte
-La confianza a nivel mundial creció después de que las pérdidas de Estados Unidos bajaran, aunado a la mejora de la producción global, reforzando la idea que lo peor de la crisis ha terminado
-El Presidente de México, Felipe Calderón, consideró que el peor momento de la recesión pronto quedará atrás
-El petróleo llegó a niveles de $71 USD por primera vez desde octubre del año pasado
-El dólar canadiense “borró sus ganancias” y tuvo pequeños cambios después de que un reporte no esperado se anunciara por parte del gobierno, indicando un déficit en su comercio
-El déficit comercial de Estados Unidos creció, después que las exportaciones a sus niveles más bajos en casi 3 años
-Se predice que el desempleo en Estados Unidos llegará a 10%, lo cual retrasa la recuperación en el gasto de los consumidores
-Según el Banco de Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., el dólar podría debilitarse ante el euro
-El “hambre de riesgo” quitó fuerza al dólar, después de que los inversionistas se alejaran de la moneda norteamericana que actualmente “no es segura” (ft.com)
-La Oficina Administrativa de los Tribunales Estadounidense señaló que en el periodo enero-marzo se presentaron 330 mil 477 solicitudes de bancarrota
Europa
-El día de ayer (9 de junio), a las 18:59, hora local de Inglaterra, comenzó un paro de labores del “National Union of Rail, Maritime and Transport Workers”, que detendrá por 48 horas la transportación en tren de más de 3 millones de personas diariamente
-La libra volvió a fortalecerse ante el dólar por tercer día consecutivo; al mismo tiempo, se fortalece ante el yen, al reportar que la producción industrial de Inglaterra se expandió un 0.3% en abril
-La caída en exportaciones de Alemania baja sus esperanzas de recuperarse
Tipo de cambio y precios (08:55 GMT -6)
USD/MXP
13.6147
Petróleo
70.94
EUR/USD
1.4024
Oro
962.90
USD/JPY
98.0100
Gas
3.75
GPB/USD
1.6352
miércoles, 10 de junio de 2009, 14:05 GMTpor Fernando Bernal García
Nexum Capital Markets
América del Norte
-La confianza a nivel mundial creció después de que las pérdidas de Estados Unidos bajaran, aunado a la mejora de la producción global, reforzando la idea que lo peor de la crisis ha terminado
-El Presidente de México, Felipe Calderón, consideró que el peor momento de la recesión pronto quedará atrás
-El petróleo llegó a niveles de $71 USD por primera vez desde octubre del año pasado
-El dólar canadiense “borró sus ganancias” y tuvo pequeños cambios después de que un reporte no esperado se anunciara por parte del gobierno, indicando un déficit en su comercio
-El déficit comercial de Estados Unidos creció, después que las exportaciones a sus niveles más bajos en casi 3 años
-Se predice que el desempleo en Estados Unidos llegará a 10%, lo cual retrasa la recuperación en el gasto de los consumidores
-Según el Banco de Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., el dólar podría debilitarse ante el euro
-El “hambre de riesgo” quitó fuerza al dólar, después de que los inversionistas se alejaran de la moneda norteamericana que actualmente “no es segura” (ft.com)
-La Oficina Administrativa de los Tribunales Estadounidense señaló que en el periodo enero-marzo se presentaron 330 mil 477 solicitudes de bancarrota
Europa
-El día de ayer (9 de junio), a las 18:59, hora local de Inglaterra, comenzó un paro de labores del “National Union of Rail, Maritime and Transport Workers”, que detendrá por 48 horas la transportación en tren de más de 3 millones de personas diariamente
-La libra volvió a fortalecerse ante el dólar por tercer día consecutivo; al mismo tiempo, se fortalece ante el yen, al reportar que la producción industrial de Inglaterra se expandió un 0.3% en abril
-La caída en exportaciones de Alemania baja sus esperanzas de recuperarse
Tipo de cambio y precios (08:55 GMT -6)
USD/MXP
13.6147
Petróleo
70.94
EUR/USD
1.4024
Oro
962.90
USD/JPY
98.0100
Gas
3.75
GPB/USD
1.6352
miércoles, 27 de mayo de 2009
Informe Semanal de Divisas
miércoles, 27 de mayo de 2009, 07:10 GMTpor Equipo SabadellAtlántico
SabadellAtlántico
ESTA SEMANA VIIGIILAREMOS .........
En EE.UU., revisión del PIB del primer trimestre.
En zona euro, IPCA preliminar del mes de mayo. En R. Unido, precios vivienda y confianza del consumidor de mayo.
En Japón, ventas al detalle, producción industrial, datos del mercado laboral e IPC de abril.
ENTORNO ECONÓMICO
En Estados Unidos, el Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal revisó a la baja sus perspectivas de crecimiento para los próximos tres años, hasta expresar una contracción económica entre el 2,0% y el 1,3% para 2009 y tasas de crecimiento entre el 2,0% y el 3,0% para 2010.
A pesar de ello, los índices de confianza económica que se van conociendo del mes de mayo siguen mostrando una mejora respecto a los meses anteriores, movimiento que también se observa en la zona euro.
Respecto al Reino Unido, la descomposición del PIB del primer trimestre (-1,9% trimestral) mostró una intensificación de la contracción por parte de la formación bruta de capital fijo, destacando el mal comportamiento de los inventarios.
En cuanto a los precios, el IPCA moderó su avance en abril, hasta el 2,3% anual, tasa mínima desde marzo del pasado año.
Finalmente, en Japón, el PIB retrocedió un 4,0% trimestral en el primer tramo del año (-9,7% anual), el cuarto trimestre consecutivo de contracción. Destacó la importante debilidad de la demanda doméstica, mientras que tan sólo el gasto público aportó positivamente al crecimiento.
MERCADOS DE DIVISA
El dólar se ha apreciado durante esta semana hasta alcanzar niveles no observados desde diciembre, cerrando la semana en 1,40 USD/EUR. En este sentido, Juncker, representante de los ministros de finanzas de la zona euro, ha manifestado que una continuada apreciación del euro puede dificultar la recuperación económica en zona euro. Respecto a la libra ha mostrado un comportamiento estable, cerrando su cotización en niveles de de 0,88 GBP/EUR. Por otro lado, el yen se ha apreciado, cerrando la semana en niveles de 94,78 JPY/USD y 132,67 JPY/EUR. Por su parte, el real brasileño continúa mostrando fortaleza, por lo que las autoridades continúan interviniendo para evitar
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SabadellAtlántico
ESTA SEMANA VIIGIILAREMOS .........
En EE.UU., revisión del PIB del primer trimestre.
En zona euro, IPCA preliminar del mes de mayo. En R. Unido, precios vivienda y confianza del consumidor de mayo.
En Japón, ventas al detalle, producción industrial, datos del mercado laboral e IPC de abril.
ENTORNO ECONÓMICO
En Estados Unidos, el Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal revisó a la baja sus perspectivas de crecimiento para los próximos tres años, hasta expresar una contracción económica entre el 2,0% y el 1,3% para 2009 y tasas de crecimiento entre el 2,0% y el 3,0% para 2010.
A pesar de ello, los índices de confianza económica que se van conociendo del mes de mayo siguen mostrando una mejora respecto a los meses anteriores, movimiento que también se observa en la zona euro.
Respecto al Reino Unido, la descomposición del PIB del primer trimestre (-1,9% trimestral) mostró una intensificación de la contracción por parte de la formación bruta de capital fijo, destacando el mal comportamiento de los inventarios.
En cuanto a los precios, el IPCA moderó su avance en abril, hasta el 2,3% anual, tasa mínima desde marzo del pasado año.
Finalmente, en Japón, el PIB retrocedió un 4,0% trimestral en el primer tramo del año (-9,7% anual), el cuarto trimestre consecutivo de contracción. Destacó la importante debilidad de la demanda doméstica, mientras que tan sólo el gasto público aportó positivamente al crecimiento.
MERCADOS DE DIVISA
El dólar se ha apreciado durante esta semana hasta alcanzar niveles no observados desde diciembre, cerrando la semana en 1,40 USD/EUR. En este sentido, Juncker, representante de los ministros de finanzas de la zona euro, ha manifestado que una continuada apreciación del euro puede dificultar la recuperación económica en zona euro. Respecto a la libra ha mostrado un comportamiento estable, cerrando su cotización en niveles de de 0,88 GBP/EUR. Por otro lado, el yen se ha apreciado, cerrando la semana en niveles de 94,78 JPY/USD y 132,67 JPY/EUR. Por su parte, el real brasileño continúa mostrando fortaleza, por lo que las autoridades continúan interviniendo para evitar
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La sesión bursátil de ayer comenzó sin referencias
miércoles, 27 de mayo de 2009, 09:35 GMTpor Dept. de Análisis y Estrategia
InverSeguros
SESIÓN ANTERIOR
La sesión bursátil de ayer comenzó sin referencias y con el mismo tono bajista de la jornada anterior, sin embargo tras el positivo dato de confianza del consumidor en EE.UU. las bolsas mostraron su cara más optimista. Estas subidas estuvieron encabezadas en el Ibex 35 por ABE (+2,3%), SYV (+2,2%), TL5 (+2,0%) y ELE (+1,8%). Las pérdidas también quedaron atenuadas desde mínimos de la sesión para valores como GAM (-1,5%), GRF (-1,0%), ACS (-0,8%) e IBLA (-0,6%).
En Europa la jornada siguió también el mismo discurso por lo que terminó al igual con ligeras subidas. Los valores más destacados fueron Societé Generale (+4,1%), Daimler (+4,0%), ENI (+3,3%) y las alemanas Munich RE (+2,8%) y Deustche Bank (+2,6%). Por su parte, las mayores caídas de la sesión nos la dejó Danone (-5,2%), que de manera inesperada anunció que ampliará capital sin más detalle y justificación que las circunstancias cambiantes del contexto.
Las ganancias del principio de la jornada fueron compensadas por un registro de confianza del consumidor por la Conference Board de mayo mucho mejor de lo esperado y un índice manufacturero de Richmond que entró en terreno positivo por primera vez desde marzo del pasado año. Así, el saldo de la curva fue de escasa variación, prevaleciendo un leve incremento de la pendiente en Europa y siendo algo más notable en la estadounidense. De igual forma, la mayor tensión alcista sobre las TIRES en EE.UU. provocó un estrechamiento en los diferenciales de rentabilidad entre esta economía y la alemana.
PREVISIONES PARA EL DIA
Desde el punto de vista de publicaciones macroeconómicas, en la Zona Euro hoy destacará el registro preliminar de precios al consumo alemanes de mayo, dato que se conocerá a lo largo del día tras las referencias relativas a los estados de la economía. En EE.UU. comenzarán a presentarse datos relacionados con el sector inmobiliario, principalmente las ventas de viviendas de segunda mano del mes de abril.
En lo que a comparecencias se refiere, sólo habrá una de Smaghi (10:00), miembros italiano del Consejo del BCE.
La presión bajista de la deuda pública podría continuar, buscando el Bund el 119,13 que sería el primer soporte de referencia para el contrato. A este movimiento podría ayudar un incremento en las ventas de viviendas de segunda mano en EE.UU. correspondientes al mes de abril.
ANÁLISIS TÉCNICO
IBEX 35
Resistencia: 9.750
Soporte: 8.500
BUND (Jun 09)
Resistencia: 120,30 / 121,60 / 122,34
Soporte: 119,15 / 117,13 / 115,00
Descárgate el Informe completo
InverSeguros
SESIÓN ANTERIOR
La sesión bursátil de ayer comenzó sin referencias y con el mismo tono bajista de la jornada anterior, sin embargo tras el positivo dato de confianza del consumidor en EE.UU. las bolsas mostraron su cara más optimista. Estas subidas estuvieron encabezadas en el Ibex 35 por ABE (+2,3%), SYV (+2,2%), TL5 (+2,0%) y ELE (+1,8%). Las pérdidas también quedaron atenuadas desde mínimos de la sesión para valores como GAM (-1,5%), GRF (-1,0%), ACS (-0,8%) e IBLA (-0,6%).
En Europa la jornada siguió también el mismo discurso por lo que terminó al igual con ligeras subidas. Los valores más destacados fueron Societé Generale (+4,1%), Daimler (+4,0%), ENI (+3,3%) y las alemanas Munich RE (+2,8%) y Deustche Bank (+2,6%). Por su parte, las mayores caídas de la sesión nos la dejó Danone (-5,2%), que de manera inesperada anunció que ampliará capital sin más detalle y justificación que las circunstancias cambiantes del contexto.
Las ganancias del principio de la jornada fueron compensadas por un registro de confianza del consumidor por la Conference Board de mayo mucho mejor de lo esperado y un índice manufacturero de Richmond que entró en terreno positivo por primera vez desde marzo del pasado año. Así, el saldo de la curva fue de escasa variación, prevaleciendo un leve incremento de la pendiente en Europa y siendo algo más notable en la estadounidense. De igual forma, la mayor tensión alcista sobre las TIRES en EE.UU. provocó un estrechamiento en los diferenciales de rentabilidad entre esta economía y la alemana.
PREVISIONES PARA EL DIA
Desde el punto de vista de publicaciones macroeconómicas, en la Zona Euro hoy destacará el registro preliminar de precios al consumo alemanes de mayo, dato que se conocerá a lo largo del día tras las referencias relativas a los estados de la economía. En EE.UU. comenzarán a presentarse datos relacionados con el sector inmobiliario, principalmente las ventas de viviendas de segunda mano del mes de abril.
En lo que a comparecencias se refiere, sólo habrá una de Smaghi (10:00), miembros italiano del Consejo del BCE.
La presión bajista de la deuda pública podría continuar, buscando el Bund el 119,13 que sería el primer soporte de referencia para el contrato. A este movimiento podría ayudar un incremento en las ventas de viviendas de segunda mano en EE.UU. correspondientes al mes de abril.
ANÁLISIS TÉCNICO
IBEX 35
Resistencia: 9.750
Soporte: 8.500
BUND (Jun 09)
Resistencia: 120,30 / 121,60 / 122,34
Soporte: 119,15 / 117,13 / 115,00
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miércoles, 13 de mayo de 2009
El dólar retrocede, ¿y las principales economías mundiales repuntan?
lunes, 11 de mayo de 2009, 16:30 GMTpor Keila Collins
ForexYard.com/es
Durante la semana pasada presenciamos un cambio en la tendencia del dólar. Si recuerda, el par EUR/USD había alcanzado los 1.6000 antes del comienzo de la crisis mundial, y tras ella, cayó hacia la zona de los 1.2200. El recupero de las principales divisas contra el dólar, trae la idea de que el mercado forex comienza a corregirse. ¿Podremos ver el retorno del optimismo al mercado?
Noticias Economicas
USD - El decaimiento del dólar podría insinuar el recupero mundial
La semana pasada observamos un cambio de tendencia del dólar para con las principales divisas, y este fenómeno se debió en gran parte a la mejora en los datos económicos americanos.Las principales publicaciones económicas provenientes de los Estados Unidos arrojaron resultados que superaron a las expectativas. El Pending Home Sales mostró un resultado positivo por segundo mes consecutivo, insinuando que el sector inmobiliario podría estar estabilizándose. Este indicador tiene gran repercusión en la economía americana, dado que los problemas hipotecarios fueron, se puede decir, el factor clave de la crisis mundial. Si el sector inmobiliario se recuperara, los inversores en general puede que vuelvan a ser optimistas para con la economía de los Estados Unidos.Asimismo, los datos concernientes al sector laboral comienzan a mostrar cierta mejoría. Si bien es cierto que todavía las cifras son alarmantes, el ritmo de despidos comenzó a disminuir. El Non-Farm Employment Change mostró que unos 539,000 individuos perdieron sus empleos durante el mes de abril, sin embargo, es el resultado mejor calificado desde enero.Por lo general estos eventos deberían fortalecer al dólar, pero hemos observado el efecto contrario, el dólar cayó contra las principales divisas.El par EUR/USD había alcanzado los 1.6000 antes del comienzo de la crisis mundial, y tras ella, cayó hacia la zona de los 1.2200. El recupero de las principales divisas contra el dólar, trae la idea de que el mercado forex comienza a corregirse.Para esta semana se aguardan varias publicaciones, y los inversores deberían seguir de cerca las cifras de la Balanza Comercial americana que se publicará el martes, el Retails Sales del miércoles y los datos del sector laboral del jueves. Se estima que estos indicadores en conjunto definirán la tendencia del dólar. ¿Continuará en baja el dólar?
EUR - El recorte de las tasas de interés europeas produjo el efecto contrario en el euro
Los inversores que fueron en largo con el euro durante la semana pasada registraron ganancias significativas, dado que el euro desarrolló una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. Contra el dólar, el euro, ganó 400 pips, y contra la libra avanzó unos 200 pips, mientras que contra el yen, ganó 500 pips.Recordemos que el jueves, el Banco Central Europeo a las 11:45 GMT, anunció una reducción de las tasas de interés y las llevó al 1.00%, en comparación al 1.25% anterior. Una de las principales razones del BcE de reducir las tasas de interés fue su intención de depreciar al euro, dado que impulsaría las exportaciones de la zona, y en consecuencia podría mejorar la situación general de la economía europea. Por varias semanas varios inversores siguieron de cerca la postura del BcE, sobre todo, por si adoptaría una actitud más agresiva para afrontar la crisis, y varios analistas anticiparon una reducción en las tasas de interés.Para esta semana se guardan varias publicaciones provenientes de la Euro Zona; sin embargo, la fundamental será la publicación del PBI preliminar alemán. Alemania es el Estado de mayor peso dentro de la Euro Zona, y su situación económica es clave para medir la evolución en la región, y es por ello que este indicador tendrá gran peso en el euro. Si se dieran a conocer resultados negativos, puede que el euro retroceda.
JPY - El yen cae tras la incertidumbre inflacionaria
La semana pasada el yen cayó contra la mayoría de las divisas. Contra el euro y la libra, el yen, retrocedió con fuerza, y contra el dólar desarrolló una relación muy volátil.Al parecer el anuncio del BcJ del jueves fue interpretado por varios inversores como una advertencia por parte de la institución monetaria de que la inflación podría aumentar durante las próximas semanas. La primera reacción fue la venta de yenes. Sin duda, esta había sido la intención del BcJ. Es sabido que Japón desea un yen débil para impulsar a la economía. Y esta política es apoyada por el sector exportador japonés. La manera más sencilla de manipular a una divisa es mediante la modificación de las tasas de interés. Sin embargo en Japón ya no hay margen de maniobra dado que las tasas se encuentra en 0.10%. Es por ello que el BcJ realizó dichos comentarios especulativos.El miércoles, el gobernador del BcJ, Masaaki Shirakawa hablará. Y como observamos ahora el BcJ recurre a discursos para modificar la conducta de los inversores. Los inversores deberían estar atentos dado que el impacto de los discursos serán inmediatos.
Petróleo - ¿Alcanzará el crudo los $60 esta semana?
El petróleo continuó con su tendencia alcista, y durante la semana pasada se había registrado un nivel de $58.20 por barril; valor no visto hace seis meses.Sin duda la caída del dólar produjo un repunte del crudo. Existe una correlación muy clara entre el dólar y el valor del crudo, dado que este último cotiza en dólares estadounidenses. Además cada vez se hace más evidente la relación del crudo con el mercado de valores americano.La gran pregunta ahora es si el crudo superará los $60 por barril durante esta semana, y varios analistas consideran que no lo logrará dicho commodity. Se estima que los viajes este verano caerán con fuerza, y el crudo en consecuencia se verá perjudicado. Si durante la semana entrante no observamos aumentos en los pedidos por viajes, entonces, el crudo probablemente comience a retroceder.
Noticias Tecnicas
EUR/USD
La semana pasada, el alza del par, llevó al RSI a un territorio de exceso de compras en el gráfico de 4 horas y diario, por lo que una corrección bajista sería inminente. Ir en corto sería la decisión correcta.
GBP/USD
La semana pasada, el alza del par, llevó al RSI a un territorio de exceso de compras en el gráfico de 4 horas y diario, por lo que una corrección bajista sería inminente. En el gráfico de 4 horas el estocástico lento apoya la noción bajista. Ir en corto sería la decisión correcta.
USD/JPY
En el gráfico diario se observa una formación alcista con el estocástico lento, por lo que una corrección alcista seria inminente. El estocástico lento en el gráfico de 4 horas apoya la tendencia alcista. Ir en largo sería acertado.
USD/CHF
El RSI se encuentra en exceso de ventas en el grafico horario, de 4 horas y diario, y se observa una formación alcista en el gráfico de 4 con el estocástico lento. Es por ello que ir en largo sería acertado hoy.
La carta del dia
PlataLa tendencia alcista en este commodity parece perder fuerza. Una corrección parece ser inminente. En el gráfico diario el estocástico lento insinúa una formación bajista, y el Momentum muestra una pendiente negativa. Los inversores podrán entrar con el cambio de tendencia y sacar provecho de la misma.
ForexYard.com/es
Durante la semana pasada presenciamos un cambio en la tendencia del dólar. Si recuerda, el par EUR/USD había alcanzado los 1.6000 antes del comienzo de la crisis mundial, y tras ella, cayó hacia la zona de los 1.2200. El recupero de las principales divisas contra el dólar, trae la idea de que el mercado forex comienza a corregirse. ¿Podremos ver el retorno del optimismo al mercado?
Noticias Economicas
USD - El decaimiento del dólar podría insinuar el recupero mundial
La semana pasada observamos un cambio de tendencia del dólar para con las principales divisas, y este fenómeno se debió en gran parte a la mejora en los datos económicos americanos.Las principales publicaciones económicas provenientes de los Estados Unidos arrojaron resultados que superaron a las expectativas. El Pending Home Sales mostró un resultado positivo por segundo mes consecutivo, insinuando que el sector inmobiliario podría estar estabilizándose. Este indicador tiene gran repercusión en la economía americana, dado que los problemas hipotecarios fueron, se puede decir, el factor clave de la crisis mundial. Si el sector inmobiliario se recuperara, los inversores en general puede que vuelvan a ser optimistas para con la economía de los Estados Unidos.Asimismo, los datos concernientes al sector laboral comienzan a mostrar cierta mejoría. Si bien es cierto que todavía las cifras son alarmantes, el ritmo de despidos comenzó a disminuir. El Non-Farm Employment Change mostró que unos 539,000 individuos perdieron sus empleos durante el mes de abril, sin embargo, es el resultado mejor calificado desde enero.Por lo general estos eventos deberían fortalecer al dólar, pero hemos observado el efecto contrario, el dólar cayó contra las principales divisas.El par EUR/USD había alcanzado los 1.6000 antes del comienzo de la crisis mundial, y tras ella, cayó hacia la zona de los 1.2200. El recupero de las principales divisas contra el dólar, trae la idea de que el mercado forex comienza a corregirse.Para esta semana se aguardan varias publicaciones, y los inversores deberían seguir de cerca las cifras de la Balanza Comercial americana que se publicará el martes, el Retails Sales del miércoles y los datos del sector laboral del jueves. Se estima que estos indicadores en conjunto definirán la tendencia del dólar. ¿Continuará en baja el dólar?
EUR - El recorte de las tasas de interés europeas produjo el efecto contrario en el euro
Los inversores que fueron en largo con el euro durante la semana pasada registraron ganancias significativas, dado que el euro desarrolló una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. Contra el dólar, el euro, ganó 400 pips, y contra la libra avanzó unos 200 pips, mientras que contra el yen, ganó 500 pips.Recordemos que el jueves, el Banco Central Europeo a las 11:45 GMT, anunció una reducción de las tasas de interés y las llevó al 1.00%, en comparación al 1.25% anterior. Una de las principales razones del BcE de reducir las tasas de interés fue su intención de depreciar al euro, dado que impulsaría las exportaciones de la zona, y en consecuencia podría mejorar la situación general de la economía europea. Por varias semanas varios inversores siguieron de cerca la postura del BcE, sobre todo, por si adoptaría una actitud más agresiva para afrontar la crisis, y varios analistas anticiparon una reducción en las tasas de interés.Para esta semana se guardan varias publicaciones provenientes de la Euro Zona; sin embargo, la fundamental será la publicación del PBI preliminar alemán. Alemania es el Estado de mayor peso dentro de la Euro Zona, y su situación económica es clave para medir la evolución en la región, y es por ello que este indicador tendrá gran peso en el euro. Si se dieran a conocer resultados negativos, puede que el euro retroceda.
JPY - El yen cae tras la incertidumbre inflacionaria
La semana pasada el yen cayó contra la mayoría de las divisas. Contra el euro y la libra, el yen, retrocedió con fuerza, y contra el dólar desarrolló una relación muy volátil.Al parecer el anuncio del BcJ del jueves fue interpretado por varios inversores como una advertencia por parte de la institución monetaria de que la inflación podría aumentar durante las próximas semanas. La primera reacción fue la venta de yenes. Sin duda, esta había sido la intención del BcJ. Es sabido que Japón desea un yen débil para impulsar a la economía. Y esta política es apoyada por el sector exportador japonés. La manera más sencilla de manipular a una divisa es mediante la modificación de las tasas de interés. Sin embargo en Japón ya no hay margen de maniobra dado que las tasas se encuentra en 0.10%. Es por ello que el BcJ realizó dichos comentarios especulativos.El miércoles, el gobernador del BcJ, Masaaki Shirakawa hablará. Y como observamos ahora el BcJ recurre a discursos para modificar la conducta de los inversores. Los inversores deberían estar atentos dado que el impacto de los discursos serán inmediatos.
Petróleo - ¿Alcanzará el crudo los $60 esta semana?
El petróleo continuó con su tendencia alcista, y durante la semana pasada se había registrado un nivel de $58.20 por barril; valor no visto hace seis meses.Sin duda la caída del dólar produjo un repunte del crudo. Existe una correlación muy clara entre el dólar y el valor del crudo, dado que este último cotiza en dólares estadounidenses. Además cada vez se hace más evidente la relación del crudo con el mercado de valores americano.La gran pregunta ahora es si el crudo superará los $60 por barril durante esta semana, y varios analistas consideran que no lo logrará dicho commodity. Se estima que los viajes este verano caerán con fuerza, y el crudo en consecuencia se verá perjudicado. Si durante la semana entrante no observamos aumentos en los pedidos por viajes, entonces, el crudo probablemente comience a retroceder.
Noticias Tecnicas
EUR/USD
La semana pasada, el alza del par, llevó al RSI a un territorio de exceso de compras en el gráfico de 4 horas y diario, por lo que una corrección bajista sería inminente. Ir en corto sería la decisión correcta.
GBP/USD
La semana pasada, el alza del par, llevó al RSI a un territorio de exceso de compras en el gráfico de 4 horas y diario, por lo que una corrección bajista sería inminente. En el gráfico de 4 horas el estocástico lento apoya la noción bajista. Ir en corto sería la decisión correcta.
USD/JPY
En el gráfico diario se observa una formación alcista con el estocástico lento, por lo que una corrección alcista seria inminente. El estocástico lento en el gráfico de 4 horas apoya la tendencia alcista. Ir en largo sería acertado.
USD/CHF
El RSI se encuentra en exceso de ventas en el grafico horario, de 4 horas y diario, y se observa una formación alcista en el gráfico de 4 con el estocástico lento. Es por ello que ir en largo sería acertado hoy.
La carta del dia
PlataLa tendencia alcista en este commodity parece perder fuerza. Una corrección parece ser inminente. En el gráfico diario el estocástico lento insinúa una formación bajista, y el Momentum muestra una pendiente negativa. Los inversores podrán entrar con el cambio de tendencia y sacar provecho de la misma.
viernes, 24 de abril de 2009
CONSEJOS PARA INVERTIR EN TIEMPOS DE CRISIS
¿Dónde colocar los ahorros cuando la Bolsa tiembla?
En renta variable, los expertos recomiendan invertir a largo plazo en valores de gran capitalización
El oro y los depósitos bancarios son una buena alternativa en momentos de alta volatilidad
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ELENA HITA MARÍA CANALES
MADRID.- En estos momentos en el que el miedo y, por tanto, la volatilidad se han instalado en los mercados bursátiles, la tendencia del común de los pequeños inversores es salir despavorido a la espera de mejores momentos. ¿Qué hacer con los ahorros? ¿Arriesgarse y seguir apostando por la Bolsa? ¿Esconderlos en activos refugio como el oro? ¿Mantener un perfil más conservador?
Aunque la mayoría de los expertos recomiendan esperar, en estos momentos de incertidumbre y de alta volatilidad "se puede ganar mucho dinero en la Bolsa", según los analistas. La cuestión es encontrar las gangas y aprovecharse de precios los precios baratos. Un ejemplo: Iberdrola, cuyas acciones cayeron más de un 12% el 'lunes negro' y se dispararon más de un 16% el jueves, el día en que el Ibex registró su mayor repunte.
Claro que estos repuntes son impredecibles y los riesgos se multiplican. "La clave es establecer una ponderación racional a nuestras inversiones de renta variable con respecto a las de renta fija u otros activos", señala Alberto Roldán, director del departamento de Renta Variable de Inverseguros.
Para Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com, "o se es un auténtico experto o es difícil encontrar verdaderas oportunidades de inversión" en los mercados bursátiles.
Si se opta por el parqué, Esther Martín, analista de Intermoney Valores recomienda ser muy "selectivos", apostando por valores de gran capitalización y "fijar un 'stop loss'", es decir, establecer un precio mínimo de venta.
En este sentido, Juan José Fernández-Figares, de Link Securities, recomienda a los pequeños ahorradores que aprovechen los rebotes para vender. Para el inversor a largo plazo, esta sociedad recomienda comprar, como mucho, un 25% de su posición, ya que es "factible que pueda entrar todavía más barato". Link aconseja los valores con sólidos fundamentales, con ingresos recurrentes y que ofrezcan a estos precios elevados dividendos. Por el contrario, hay que huir, según esta firma, de los valores de escasa liquidez y no dejarse engañar por sus sorprendentes repuntes porque, "si la Bolsa cae, son los que van a sufrir más".
Por sectores, desde que estalló la crisis de las hipotecas basura de EEUU, banca, construcción e inmobiliarias son los sectores más castigados. Por lo que los expertos recomiendan mantenerse alejados de estas áreas.
En cuanto a compañías, Intermoney destaca Repsol, por la depreciación del dólar, sus buenas perspectivas de negocio y su atractiva rentabilidad por dividendo; Almirall, por estar al margen del ciclo económico y por su buen posicionamiento dentro del sector farmacéutico; y ACS, que, pese a tener actividad en el 'ladrillo', cuenta con una "excelente" diversificación y con un "privilegiado" posicionamiento en el sector energético.
Materias primas y depósitos
Fuera de la renta variable, Bolinches recomienda el oro, situado en niveles máximos. Desde que el comienzo de la crisis crediticia, este metal precioso se ha convertido en un activo refugio. Prueba de ello son los 900 dólares la onza que alcanzó hace unas semanas.
Según los analistas, el oro seguirá subiendo en los próximos meses. Merrill Lynch Banca Privada predice que podría alcanzar los 1.000 dólares antes de verano, subiendo un 10% ó 15% adicional para luego bajar y terminar el año en torno a 740 dólares.
Para los menos arriesgados, lo más recomendable, según los expertos, es recurrir a los depósitos y la renta fija. «Una manera de combinar un nivel alto de protección y la posibilidad de beneficiarse de la posible recuperación de las Bolsas, o de algunos de sus valores, es el recurso a depósitos o bonos estructurados que al menos garanticen el capital y se beneficien de la revalorización de un conjunto de valores o índices», dice Antonio Zamora, economista de Banco Urquijo.
Los bancos, tocados especialmente por la crisis y faltos de liquidez, buscan en sus depósitos atraer el dinero que huye de los mercados bursátiles. Estos productos ofrecen ya una rentabilidad media de alrededor del 10%. Bankinter, La Caixa o Citibank disponen de algunas de las mejores alternativas de ahorro con una alta remuneración a corto plazo.
En renta variable, los expertos recomiendan invertir a largo plazo en valores de gran capitalización
El oro y los depósitos bancarios son una buena alternativa en momentos de alta volatilidad
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MADRID.- En estos momentos en el que el miedo y, por tanto, la volatilidad se han instalado en los mercados bursátiles, la tendencia del común de los pequeños inversores es salir despavorido a la espera de mejores momentos. ¿Qué hacer con los ahorros? ¿Arriesgarse y seguir apostando por la Bolsa? ¿Esconderlos en activos refugio como el oro? ¿Mantener un perfil más conservador?
Aunque la mayoría de los expertos recomiendan esperar, en estos momentos de incertidumbre y de alta volatilidad "se puede ganar mucho dinero en la Bolsa", según los analistas. La cuestión es encontrar las gangas y aprovecharse de precios los precios baratos. Un ejemplo: Iberdrola, cuyas acciones cayeron más de un 12% el 'lunes negro' y se dispararon más de un 16% el jueves, el día en que el Ibex registró su mayor repunte.
Claro que estos repuntes son impredecibles y los riesgos se multiplican. "La clave es establecer una ponderación racional a nuestras inversiones de renta variable con respecto a las de renta fija u otros activos", señala Alberto Roldán, director del departamento de Renta Variable de Inverseguros.
Para Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com, "o se es un auténtico experto o es difícil encontrar verdaderas oportunidades de inversión" en los mercados bursátiles.
Si se opta por el parqué, Esther Martín, analista de Intermoney Valores recomienda ser muy "selectivos", apostando por valores de gran capitalización y "fijar un 'stop loss'", es decir, establecer un precio mínimo de venta.
En este sentido, Juan José Fernández-Figares, de Link Securities, recomienda a los pequeños ahorradores que aprovechen los rebotes para vender. Para el inversor a largo plazo, esta sociedad recomienda comprar, como mucho, un 25% de su posición, ya que es "factible que pueda entrar todavía más barato". Link aconseja los valores con sólidos fundamentales, con ingresos recurrentes y que ofrezcan a estos precios elevados dividendos. Por el contrario, hay que huir, según esta firma, de los valores de escasa liquidez y no dejarse engañar por sus sorprendentes repuntes porque, "si la Bolsa cae, son los que van a sufrir más".
Por sectores, desde que estalló la crisis de las hipotecas basura de EEUU, banca, construcción e inmobiliarias son los sectores más castigados. Por lo que los expertos recomiendan mantenerse alejados de estas áreas.
En cuanto a compañías, Intermoney destaca Repsol, por la depreciación del dólar, sus buenas perspectivas de negocio y su atractiva rentabilidad por dividendo; Almirall, por estar al margen del ciclo económico y por su buen posicionamiento dentro del sector farmacéutico; y ACS, que, pese a tener actividad en el 'ladrillo', cuenta con una "excelente" diversificación y con un "privilegiado" posicionamiento en el sector energético.
Materias primas y depósitos
Fuera de la renta variable, Bolinches recomienda el oro, situado en niveles máximos. Desde que el comienzo de la crisis crediticia, este metal precioso se ha convertido en un activo refugio. Prueba de ello son los 900 dólares la onza que alcanzó hace unas semanas.
Según los analistas, el oro seguirá subiendo en los próximos meses. Merrill Lynch Banca Privada predice que podría alcanzar los 1.000 dólares antes de verano, subiendo un 10% ó 15% adicional para luego bajar y terminar el año en torno a 740 dólares.
Para los menos arriesgados, lo más recomendable, según los expertos, es recurrir a los depósitos y la renta fija. «Una manera de combinar un nivel alto de protección y la posibilidad de beneficiarse de la posible recuperación de las Bolsas, o de algunos de sus valores, es el recurso a depósitos o bonos estructurados que al menos garanticen el capital y se beneficien de la revalorización de un conjunto de valores o índices», dice Antonio Zamora, economista de Banco Urquijo.
Los bancos, tocados especialmente por la crisis y faltos de liquidez, buscan en sus depósitos atraer el dinero que huye de los mercados bursátiles. Estos productos ofrecen ya una rentabilidad media de alrededor del 10%. Bankinter, La Caixa o Citibank disponen de algunas de las mejores alternativas de ahorro con una alta remuneración a corto plazo.
Informe Estratégico - Mercados de Divisas
Todavía no se vislumbra el comienzo de la recuperación
viernes, 17 de abril de 2009, 13:44 GMTpor Rose Marie Boudeguer
Consulnor
En las últimas semanas algunos indicadores económicos han dado señales de estabilización pero todavía no se vislumbra el comienzo de la recuperación. De cara a los próximos meses será fundamental confirmar la sostenibilidad de la mejoría de los indicadores adelantados en la industria, construcción y consumo de modo de poder visualizar el suelo de la recesión. Por otro lado, persisten las incertidumbres en el sector bancario y en la situación financiera de las familias y empresas. En Estados Unidos la economía seguirá en recesión por lo menos hasta los meses de verano, tras los cuales comenzaría una lenta recuperación. En la Euro-zona, la recesión se ha agudizado y no se prevé una pronta salida por la inercia del consumo y el desplome de las exportaciones. Las regiones emergentes experimentarán un crecimiento considerablemente inferior que en años anteriores.
En ese contexto macroeconómico, el precio de las materias primas puede volver a descender, tras el rally del último mes, pero en el mediano plazo, es decir, a doce meses vista, prevemos que el barril de Brent debería cotizar alrededor de los 60 dólares. El oro ha caído por debajo de los 900 $ la onza y, aunque a corto plazo puede verse favorecido si retorna la aversión al riesgo, no prevemos un repunte muy significativo cuando la economía se estabilice.
Las medidas tomadas por las autoridades monetarias han provocado un aumento en la volatilidad en el mercado de divisas, los tipos de cambio han experimentado movimientos muy amplios. Sin embargo, mantenemos nuestra previsión que el cruce euro-dólar tenderá a moverse en el rango de 1,35$/€ y 1,30$/€. También prevemos una ligera apreciación de la libra esterlina y una depreciación del yen.
El mercado de renta fija continuará en la disyuntiva entre los todavía débiles fundamentales económicos y los temores a que las emisiones de deuda estatal inunden de papel el mercado. Los primeros tirarán los tipos de interés hacia abajo, mientras que los segundos tenderán a presionar al alza las rentabilidades. En los próximos meses, prevemos que primarán los primeros y las rentabilidades de la deuda soberana se mantendrán bajas debido a las malas expectativas de la economía y a la política monetaria. A tres meses plazo, parece interesante diversificar tomando posiciones en deuda del estado. Sin embargo, en el medio plazo, cuando el fuerte aumento de la oferta empiece a pesar sobre un mercado caro, bajarán los precios y subirán los tipos de interés, que evolucionan en sentido contrario.
El mercado de crédito o deuda empresarial también está envuelto en dos fuerzas opuestas. Por un lado, los planes de rescate y la recompra de deuda subordinada de los bancos es positivo para la deuda financiera y por extensión a todo el crédito, al tiempo que las nuevas emisiones de alta calificación lo siguen haciendo bien en el mercado primario. Por otra parte, el deterioro de la economía real todavía tiene que traducirse en aumentos en las tasas de impago y en más rebajas de calificación crediticia de empresas. Esto da lugar a un mercado en el que es interesante irse posicionando de forma selectiva, centrándose en emisores de alta calidad crediticia y con fuerte posición de liquidez y en sectores no cíclicos.
Las medidas de estímulo y los esfuerzos por estabilizar el sistema financiero comienzan lentamente a dar frutos. El rally bursátil de las últimas semanas ha estado impulsado por la macroeconomía y cierta mejoría del panorama del sistema financiero. Sin embargo, a partir de ahora esperamos que las bolsas estén más pendientes de los resultados empresariales del primer trimestre que se espera muestren una caída adicional de los beneficios. Por lo tanto, seguimos pensando que los mercados seguirán en un proceso de espera a que los indicadores cíclicos se recuperen y esto implica un escenario bursátil lateral sino bajista para las próximas semanas.
Por lo tanto, seguimos recomendando prudencia en la distribución de activos, manteniendo la infraponderación de la renta variable y la renta fija y la sobreponderación del activo monetario.
viernes, 17 de abril de 2009, 13:44 GMTpor Rose Marie Boudeguer
Consulnor
En las últimas semanas algunos indicadores económicos han dado señales de estabilización pero todavía no se vislumbra el comienzo de la recuperación. De cara a los próximos meses será fundamental confirmar la sostenibilidad de la mejoría de los indicadores adelantados en la industria, construcción y consumo de modo de poder visualizar el suelo de la recesión. Por otro lado, persisten las incertidumbres en el sector bancario y en la situación financiera de las familias y empresas. En Estados Unidos la economía seguirá en recesión por lo menos hasta los meses de verano, tras los cuales comenzaría una lenta recuperación. En la Euro-zona, la recesión se ha agudizado y no se prevé una pronta salida por la inercia del consumo y el desplome de las exportaciones. Las regiones emergentes experimentarán un crecimiento considerablemente inferior que en años anteriores.
En ese contexto macroeconómico, el precio de las materias primas puede volver a descender, tras el rally del último mes, pero en el mediano plazo, es decir, a doce meses vista, prevemos que el barril de Brent debería cotizar alrededor de los 60 dólares. El oro ha caído por debajo de los 900 $ la onza y, aunque a corto plazo puede verse favorecido si retorna la aversión al riesgo, no prevemos un repunte muy significativo cuando la economía se estabilice.
Las medidas tomadas por las autoridades monetarias han provocado un aumento en la volatilidad en el mercado de divisas, los tipos de cambio han experimentado movimientos muy amplios. Sin embargo, mantenemos nuestra previsión que el cruce euro-dólar tenderá a moverse en el rango de 1,35$/€ y 1,30$/€. También prevemos una ligera apreciación de la libra esterlina y una depreciación del yen.
El mercado de renta fija continuará en la disyuntiva entre los todavía débiles fundamentales económicos y los temores a que las emisiones de deuda estatal inunden de papel el mercado. Los primeros tirarán los tipos de interés hacia abajo, mientras que los segundos tenderán a presionar al alza las rentabilidades. En los próximos meses, prevemos que primarán los primeros y las rentabilidades de la deuda soberana se mantendrán bajas debido a las malas expectativas de la economía y a la política monetaria. A tres meses plazo, parece interesante diversificar tomando posiciones en deuda del estado. Sin embargo, en el medio plazo, cuando el fuerte aumento de la oferta empiece a pesar sobre un mercado caro, bajarán los precios y subirán los tipos de interés, que evolucionan en sentido contrario.
El mercado de crédito o deuda empresarial también está envuelto en dos fuerzas opuestas. Por un lado, los planes de rescate y la recompra de deuda subordinada de los bancos es positivo para la deuda financiera y por extensión a todo el crédito, al tiempo que las nuevas emisiones de alta calificación lo siguen haciendo bien en el mercado primario. Por otra parte, el deterioro de la economía real todavía tiene que traducirse en aumentos en las tasas de impago y en más rebajas de calificación crediticia de empresas. Esto da lugar a un mercado en el que es interesante irse posicionando de forma selectiva, centrándose en emisores de alta calidad crediticia y con fuerte posición de liquidez y en sectores no cíclicos.
Las medidas de estímulo y los esfuerzos por estabilizar el sistema financiero comienzan lentamente a dar frutos. El rally bursátil de las últimas semanas ha estado impulsado por la macroeconomía y cierta mejoría del panorama del sistema financiero. Sin embargo, a partir de ahora esperamos que las bolsas estén más pendientes de los resultados empresariales del primer trimestre que se espera muestren una caída adicional de los beneficios. Por lo tanto, seguimos pensando que los mercados seguirán en un proceso de espera a que los indicadores cíclicos se recuperen y esto implica un escenario bursátil lateral sino bajista para las próximas semanas.
Por lo tanto, seguimos recomendando prudencia en la distribución de activos, manteniendo la infraponderación de la renta variable y la renta fija y la sobreponderación del activo monetario.
jueves, 9 de abril de 2009
El DOLAR se aprecia, mientras que el optimismo del mercado de valores se desvanece
Centro de Noticias Forex
ForexYard.com/es
La divisa europea estuvo bajo presión el martes. Los datos publicados en la Euro Zona mostraron un deterioro económico significativo, específicamente, se observó, la caída trimestral más profunda y record en el cuarto trimestre del 2008. Como resultado, los inversores se refugiaron en el dólar. La divisa americana es considerada una moneda refugio, y en tiempos de crisis seguirá siendo la inversión número uno.
Noticias Economicas
USD - El dólar recupera terreno dado el desenvolvimiento del mercado de valores
Durante estos dos últimos días, el dólar, comenzó a ganar terreno. Habiendo alcanzado máximos en la zona de los 1.3575 contra el euro, actualmente, el dólar, ronda los 1.3175. Hoy a primeras horas de la jornada comercial, el dólar, ganó terreno significativo, dadas las publicaciones que se dieron a conocer desde Wall Street. Las expectativas económicas para el primer trimestre fueron desalentadoras, y es por ello, que varios inversores retornaron a activos de menor riesgo, como ser la moneda americana.
Tras una caída de 70 puntos, el par EUR/USD comenzó a estabilizarse, pero manteniéndose en baja. Contra la libra, el dólar, se comportó de manera similar, apreciándose de los 1.4950 registrados ayer hasta la zona de los 1.4682 a primeras horas de hoy. Sorpresivamente, el dólar, no padeció variación significativa contra la divisa nipona, pero recordemos que el yen también es considerada moneda refugio.
Hoy se publicará el Crude Oil Inventories. Si los inventarios del crudo continúan en alza, podría indicarse la falta de crecimiento económico, y es por ello, que el dólar, podría seguir en alza. El jueves, por otro lado, se publicarán dos indicadores clave, a saber, la Balanza Comercial americana y las cifras del desempleo. Ambos indicadores se darán a conocer a las 12:30 GMT y sin duda repercutirán en el dólar.
EUR - La depreciación del euro no terminará esta semana
El euro padeció un gran golpe, tras la apreciación del dólar. La divisa europea perdió terreno contra la mayoría de las divisas, y se estima que seguirá cayendo durante esta semana. Luego de alcanzar máximos en la zona de los 1.3575 contra el dólar, el euro ahora, podría caer tan bajo como en la zona de los 1.3000. Contra la libra y el yen, la moneda europea registró pérdidas similares.
Varios analistas estiman que la divisa europea está perdiendo terreno, no por un debilitamiento inherente al euro, sino fundamentalmente por la situación en las plazas bursátiles. Durante esta semana el mercado de valores registró pérdidas significativas, y el euro comenzó a perder terreno. Si el mercado de valores no repuntara, el euro, seguirá perdiendo terreno contra el resto de las divisas, mientras que el dólar y el yen recuperarán su status como monedas refugio.
Por otro lado, mientras las cifras económicas europeas continúen con una tendencia negativa, el euro, seguirá bajo presión. Para esta semana no se aguardan indicadores significativos, y es por ello que no se espera que esta tendencia bajista del euro se frene.
JPY - El yen recupera confianza
El yen esta semana ganó puntos. Durante los últimos días, la divisa nipona había perdido terreno contra la mayoría de las divisas, pero ahora, el yen, comenzó a fortalecerse y recuperar su status como moneda refugio. El mercado de valores dio a conocer los resultados corporativos del primer trimestre, los cuales decepcionaron, y como consecuencia el dólar se apreció contra todas las monedas, a excepción del yen. Al parecer el yen recibió un nuevo impulso por ser considerada moneda refugio.
La divisa nipona ganó 50 puntos contra todas las divisas, a excepción del dólar. Contra el dólar se está comerciando en la zona de los 99.70 actualmente. Esta semana no habrá publicaciones significativas desde Japón, por lo que la atención estará volcada en los mercados bursátiles, y se estima que el dólar seguirá dominando al mercado. Para la próxima semana se espera que tanto el yen como el dólar ganen terreno, sobre todo considerando las pérdidas en plazas bursátiles.
PETROLEO - La demanda por el crudo sigue en baja; y así pierde terreno el presente commodity
Al parecer las últimas medidas adoptadas por la OPEP a los fines de apreciar el barril del crudo, comienzan a perder efecto. Tras cuatro días consecutivos en baja, el crudo actualmente ronda los $48. Mientras los datos económicos sigan demostrando una demanda deteriorada, y mientras el dólar continúe con su alza, el petróleo, seguramente, seguirá con su tendencia bajista.
Como lo ha demostrado el Crude Oil Inventories, la demanda por el presente commodity ha padecido una deterioración significativa. Hoy nuevamente a las 14:30 GMT se publicarán los inventarios del crudo, y puede que sigan demostrando como la demanda por el crudo continúa deteriorándose. Es por ello que varios analistas estiman que el crudo podría alcanzar la zona de los $46 a fin de la semana.
Noticias Tecnicas
EUR/USD
En el gráfico horario se observa una formación bajista. Por otro lado, en el gráfico de 4 horas, todos los indicadores muestran una posible tendencia bajista. Ir en corto sería lo preferible.
GBP/USD
Al parecer el Cable ha detenido su corrección alcista tras alcanzar los 1.4941. El gráfico diario, muestra al estocástico lento con una posible tendencia bajista. Ir en corto sería lo preferible hoy.
USD/JPY
En el gráfico diario se observa al par dentro de un rango estrecho. Sin embargo, en el gráfico diario, el RSI ha caído por debajo de los 70, es por ello que se insinúa una baja. Ir en corto sería lo preferible hoy.
USD/CHF
Tras alcanzar los 1.1253, el par ha comenzado una tendencia bajista, y actualmente ronda los 1.1490. En el gráfico de 4 horas se observa una formación flag lo que sugiere que seguirá la tendencia bajista.
The Wild Card
ORO
El oro se encuentra dentro de una tendencia bajista, y actualmente se comercia en la zona de los $887. El valor actual del oro en el gráfico diario muestra a las bandas de Bollinger en el canal inferior, lo que indicaría que la tendencia bajista es significativa. Es por ello que los inversores podrían entrar con la tendencia.
ForexYard.com/es
La divisa europea estuvo bajo presión el martes. Los datos publicados en la Euro Zona mostraron un deterioro económico significativo, específicamente, se observó, la caída trimestral más profunda y record en el cuarto trimestre del 2008. Como resultado, los inversores se refugiaron en el dólar. La divisa americana es considerada una moneda refugio, y en tiempos de crisis seguirá siendo la inversión número uno.
Noticias Economicas
USD - El dólar recupera terreno dado el desenvolvimiento del mercado de valores
Durante estos dos últimos días, el dólar, comenzó a ganar terreno. Habiendo alcanzado máximos en la zona de los 1.3575 contra el euro, actualmente, el dólar, ronda los 1.3175. Hoy a primeras horas de la jornada comercial, el dólar, ganó terreno significativo, dadas las publicaciones que se dieron a conocer desde Wall Street. Las expectativas económicas para el primer trimestre fueron desalentadoras, y es por ello, que varios inversores retornaron a activos de menor riesgo, como ser la moneda americana.
Tras una caída de 70 puntos, el par EUR/USD comenzó a estabilizarse, pero manteniéndose en baja. Contra la libra, el dólar, se comportó de manera similar, apreciándose de los 1.4950 registrados ayer hasta la zona de los 1.4682 a primeras horas de hoy. Sorpresivamente, el dólar, no padeció variación significativa contra la divisa nipona, pero recordemos que el yen también es considerada moneda refugio.
Hoy se publicará el Crude Oil Inventories. Si los inventarios del crudo continúan en alza, podría indicarse la falta de crecimiento económico, y es por ello, que el dólar, podría seguir en alza. El jueves, por otro lado, se publicarán dos indicadores clave, a saber, la Balanza Comercial americana y las cifras del desempleo. Ambos indicadores se darán a conocer a las 12:30 GMT y sin duda repercutirán en el dólar.
EUR - La depreciación del euro no terminará esta semana
El euro padeció un gran golpe, tras la apreciación del dólar. La divisa europea perdió terreno contra la mayoría de las divisas, y se estima que seguirá cayendo durante esta semana. Luego de alcanzar máximos en la zona de los 1.3575 contra el dólar, el euro ahora, podría caer tan bajo como en la zona de los 1.3000. Contra la libra y el yen, la moneda europea registró pérdidas similares.
Varios analistas estiman que la divisa europea está perdiendo terreno, no por un debilitamiento inherente al euro, sino fundamentalmente por la situación en las plazas bursátiles. Durante esta semana el mercado de valores registró pérdidas significativas, y el euro comenzó a perder terreno. Si el mercado de valores no repuntara, el euro, seguirá perdiendo terreno contra el resto de las divisas, mientras que el dólar y el yen recuperarán su status como monedas refugio.
Por otro lado, mientras las cifras económicas europeas continúen con una tendencia negativa, el euro, seguirá bajo presión. Para esta semana no se aguardan indicadores significativos, y es por ello que no se espera que esta tendencia bajista del euro se frene.
JPY - El yen recupera confianza
El yen esta semana ganó puntos. Durante los últimos días, la divisa nipona había perdido terreno contra la mayoría de las divisas, pero ahora, el yen, comenzó a fortalecerse y recuperar su status como moneda refugio. El mercado de valores dio a conocer los resultados corporativos del primer trimestre, los cuales decepcionaron, y como consecuencia el dólar se apreció contra todas las monedas, a excepción del yen. Al parecer el yen recibió un nuevo impulso por ser considerada moneda refugio.
La divisa nipona ganó 50 puntos contra todas las divisas, a excepción del dólar. Contra el dólar se está comerciando en la zona de los 99.70 actualmente. Esta semana no habrá publicaciones significativas desde Japón, por lo que la atención estará volcada en los mercados bursátiles, y se estima que el dólar seguirá dominando al mercado. Para la próxima semana se espera que tanto el yen como el dólar ganen terreno, sobre todo considerando las pérdidas en plazas bursátiles.
PETROLEO - La demanda por el crudo sigue en baja; y así pierde terreno el presente commodity
Al parecer las últimas medidas adoptadas por la OPEP a los fines de apreciar el barril del crudo, comienzan a perder efecto. Tras cuatro días consecutivos en baja, el crudo actualmente ronda los $48. Mientras los datos económicos sigan demostrando una demanda deteriorada, y mientras el dólar continúe con su alza, el petróleo, seguramente, seguirá con su tendencia bajista.
Como lo ha demostrado el Crude Oil Inventories, la demanda por el presente commodity ha padecido una deterioración significativa. Hoy nuevamente a las 14:30 GMT se publicarán los inventarios del crudo, y puede que sigan demostrando como la demanda por el crudo continúa deteriorándose. Es por ello que varios analistas estiman que el crudo podría alcanzar la zona de los $46 a fin de la semana.
Noticias Tecnicas
EUR/USD
En el gráfico horario se observa una formación bajista. Por otro lado, en el gráfico de 4 horas, todos los indicadores muestran una posible tendencia bajista. Ir en corto sería lo preferible.
GBP/USD
Al parecer el Cable ha detenido su corrección alcista tras alcanzar los 1.4941. El gráfico diario, muestra al estocástico lento con una posible tendencia bajista. Ir en corto sería lo preferible hoy.
USD/JPY
En el gráfico diario se observa al par dentro de un rango estrecho. Sin embargo, en el gráfico diario, el RSI ha caído por debajo de los 70, es por ello que se insinúa una baja. Ir en corto sería lo preferible hoy.
USD/CHF
Tras alcanzar los 1.1253, el par ha comenzado una tendencia bajista, y actualmente ronda los 1.1490. En el gráfico de 4 horas se observa una formación flag lo que sugiere que seguirá la tendencia bajista.
The Wild Card
ORO
El oro se encuentra dentro de una tendencia bajista, y actualmente se comercia en la zona de los $887. El valor actual del oro en el gráfico diario muestra a las bandas de Bollinger en el canal inferior, lo que indicaría que la tendencia bajista es significativa. Es por ello que los inversores podrían entrar con la tendencia.
jueves, 2 de abril de 2009
Perspectivas de Mercado
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Los buenos datos macroeconómicos USA animan las bolsas
jueves, 2 de abril de 2009, 07:42 GMTpor Dept. de Análisis y Estrategia
InverSeguros
SESIÓN ANTERIOR
Los buenos datos macroeconómicos recibidos de EE.UU. animaron el final de una sesión que comenzó con un rumbo algo irregular. Buen comportamiento del sector construcción en el Ibex 35, con SYV (+7,4%), FCC (+4,6%) y OHL (+2,4%) entre los valores destacados. También los grandes bancos SAN (+3,8%) y BBVA (+3,4%) al igual que BME (+5,3%) e ITX (+4,6%) funcionaron bien. En la jornada precedente los valores más castigados fueron los relacionados con el gas, que en esta ocasión mostraron un lado también más positivo ENG (+3,8%) y GAS (+3,9%). No pudieron sumarse a las compras CRI (-3,7%), BKT (-1,4%), ELE (-0,4%) y REE (-1,3%) tras la caída de la demanda de un -8,3% de la electricidad en España. La compañía anunció que sería un error reducir el ritmo de inversiones por dicha caída.
En el resto de Europa comportamiento similar, con especial mención al sector bancos. ING Group (+8,7%), Unicredit (+5,3%) y BNP Paribas (+5,7%) fueron algunas de las entidades financieras destacadas. También Renault (+8,4%) y Aegon (+6,3%) se sumaron a las compras. Por su parte utilities y energía fueron los sectores más castigados durante la jornada de ayer en el Euro Stoxx 50.
La sesión de ayer en deuda tuvo un saldo relativamente plano, de leves ventas, aunque con cierta volatilidad intradiaria. La misma fue causada principalmente por las ventas que se sucedieron a algunos datos macroeconómicos americanos mejores de lo esperado, relativos al sector de viviendas e industrial.
En ratings destaca cómo S&P rebajó a Dow Chemical de BBB a BBB- con perspectiva negativa. También redujo la calificación de Caisse Centrale du Credit Inmobilier de A+ a A con outlook negativo. A Hypo Real lo situó en revisión negativa (BBB). Por su parte, Moody’s rebajó a RZB de Aa2 a A1 y puso en revisión negativa a Hutchinson Whampoa (A3). A Erste Bank le retiró la revisión negativa para dejarlo en outlook negativo (Aa3).
PREVISIONES PARA EL DIA
La agenda macroeconómica de hoy se centra en el anuncio de tipos del BCE, especialmente en la comparecencia posterior de Trichet, en la que es probable que anuncie pistas sobre medidas alternativas de política monetaria. Cabe señalar que en España conoceremos el número de nuevos parados del mes de marzo. Por otro lado, en EE.UU. se esperan las demandas de desempleo de la semana pasada y los pedidos de fábrica de febrero.
En comparecencias destaca especialmente la de Trichet a mediodía, que posiblemente centre la atención de toda la sesión. Además, hablará Hoenig, de la Fed, a las 16.30.
Para hoy es probable que se mantenga la tendencia alcista imperante desde hace algunos días, aunque con la atención centrada en la comparecencia del presidente del BCE, que probablemente genere importante volatilidad.
Los buenos datos macroeconómicos USA animan las bolsas
jueves, 2 de abril de 2009, 07:42 GMTpor Dept. de Análisis y Estrategia
InverSeguros
SESIÓN ANTERIOR
Los buenos datos macroeconómicos recibidos de EE.UU. animaron el final de una sesión que comenzó con un rumbo algo irregular. Buen comportamiento del sector construcción en el Ibex 35, con SYV (+7,4%), FCC (+4,6%) y OHL (+2,4%) entre los valores destacados. También los grandes bancos SAN (+3,8%) y BBVA (+3,4%) al igual que BME (+5,3%) e ITX (+4,6%) funcionaron bien. En la jornada precedente los valores más castigados fueron los relacionados con el gas, que en esta ocasión mostraron un lado también más positivo ENG (+3,8%) y GAS (+3,9%). No pudieron sumarse a las compras CRI (-3,7%), BKT (-1,4%), ELE (-0,4%) y REE (-1,3%) tras la caída de la demanda de un -8,3% de la electricidad en España. La compañía anunció que sería un error reducir el ritmo de inversiones por dicha caída.
En el resto de Europa comportamiento similar, con especial mención al sector bancos. ING Group (+8,7%), Unicredit (+5,3%) y BNP Paribas (+5,7%) fueron algunas de las entidades financieras destacadas. También Renault (+8,4%) y Aegon (+6,3%) se sumaron a las compras. Por su parte utilities y energía fueron los sectores más castigados durante la jornada de ayer en el Euro Stoxx 50.
La sesión de ayer en deuda tuvo un saldo relativamente plano, de leves ventas, aunque con cierta volatilidad intradiaria. La misma fue causada principalmente por las ventas que se sucedieron a algunos datos macroeconómicos americanos mejores de lo esperado, relativos al sector de viviendas e industrial.
En ratings destaca cómo S&P rebajó a Dow Chemical de BBB a BBB- con perspectiva negativa. También redujo la calificación de Caisse Centrale du Credit Inmobilier de A+ a A con outlook negativo. A Hypo Real lo situó en revisión negativa (BBB). Por su parte, Moody’s rebajó a RZB de Aa2 a A1 y puso en revisión negativa a Hutchinson Whampoa (A3). A Erste Bank le retiró la revisión negativa para dejarlo en outlook negativo (Aa3).
PREVISIONES PARA EL DIA
La agenda macroeconómica de hoy se centra en el anuncio de tipos del BCE, especialmente en la comparecencia posterior de Trichet, en la que es probable que anuncie pistas sobre medidas alternativas de política monetaria. Cabe señalar que en España conoceremos el número de nuevos parados del mes de marzo. Por otro lado, en EE.UU. se esperan las demandas de desempleo de la semana pasada y los pedidos de fábrica de febrero.
En comparecencias destaca especialmente la de Trichet a mediodía, que posiblemente centre la atención de toda la sesión. Además, hablará Hoenig, de la Fed, a las 16.30.
Para hoy es probable que se mantenga la tendencia alcista imperante desde hace algunos días, aunque con la atención centrada en la comparecencia del presidente del BCE, que probablemente genere importante volatilidad.
martes, 24 de marzo de 2009
El plan americano con respecto a las deudas tóxicas inspira optimismo
martes, 24 de marzo de 2009, 14:17 GMT por Keila Collins
ForexYard.com/es
El Secretario del Tesoro Americano, Timothy Geithner, dio a conocer la semana pasada el plan americano para la adquisición de activos tóxicos bancarios. Desde entonces, los inversores se decidieron por vender dólares, y comenzaron a invertir en Wall Street, intensificándose de esta manera la volatilidad en el mercado de divisas. Es una gran oportunidad en forex para beneficiarse de las amplias fluctuaciones de las distintas divisas.
Noticias Economicas
USD - El plan bancario americano repercute con fuerza en el dólar
El dólar, padeció una jornada volátil, mientras que Timothy Geithner dio detalles del plan de adquisición de activos tóxicos bancarios. El discurso de Geithner produjo un repunte en Wall Street, lo que implicó una mejora de 7% con respecto al Dow Jones. Además, sumó a este fenómeno los datos del sector inmobiliario, que resultaron por encima de las expectativas. Se observó un incremento de 5.1% en el Existing Home Sales de enero a febrero. Es por ello que el dólar pudo frenar su caída ayer. Ayer, el dólar finalizó con resultados mixtos contra la mayoría de las divisas. El dólar cayó 9 pips contra el euro y cerró en 1.3654. Contra el yen, el dólar, ganó 139 pips, mientras que el par USD/JPY se aproximó nuevamente a la zona de los 100.00. Sin embargo, contra la libra, el dólar registró pérdidas considerables. La divisa americana cayó 170 pips y cerró en 1.4683 contra la libra.Para hoy, se aguarda la publicación de varios indicadores desde los Estados Unidos. El House Price Index (HPI) y el Richmond Manufacturing Index se publicarán a las 14:00 GMT, indicadores claves del día. Sin embargo, hoy, Ben Bernanke, hablará al mismo horario, y sus palabras tendrán gran repercusión en el mercado. Bernanke junto a Timothy Geithner hablarán con respecto a American International Group (AIG). Se aconseja a los operadores estar atentos dado que el presente discurso inundará al mercado con volatilidad.
EUR - La libra se dispara tras el plan americano
Ayer, la libra, registró ganancias sorprendentes, mientras que Timothy Geithner dio detalles del plan de adquisición de activos tóxicos bancarios. Wall Street tomó ganancias no vistas desde octubre. Y como resultado, el mercado de valores de Inglaterra y de la Euro Zona repuntó.La libra ganó ayer 170 pips y cerró en la zona de los 1.4683 contra el dólar. La confianza de los inversores se volcó a la compra de libras. Tengamos en cuenta que la libra además se encontraba devaluada con respecto al dólar. Contra el euro, la libra ganó 103 pips y cerró en 0.9310, mientras que el par EUR/GBP se aleja de la paridad cambiaria. Además el pronóstico con respecto a Alemania, de que su economía se contraerá significativamente, junto a que el desempleo alcanzará los 5 millones de personas para el 2010, terminó sumando presión en el par EUR/GBP. Contra el yen, la libra, ganó 350 pips y cerró en 143.35, mientras que el yen como moneda refugio perdió estatus.Hoy se aguardan varias publicaciones desde la Euro Zona e Inglaterra. En la Euro Zona se dará a conocer el Flash Services PMI, el Flash Manufacturing PMI, y la cuenta corriente; todas las publicaciones se darán a conocer a las 9:00 GMT. Mientras que en Inglaterra se publicará el Consumer Price Index (CPI) y el Inflation Report Hearings a las 9:30 GMT. Además, el gobernador Mervyn King hablará a las 15:30 GMT. Todos estos eventos serán clave a la hora de determinar la tendencia del euro y la libra.
JPY - Las protestas en Brasil y el aumento de la demanda, benefician al crudo
Ayer, el yen cayó contra la mayoría de las divisas, mientras que el yen perdió su status de moneda refugio. Además, el mercado de valores nipón registró ganancias significativas, sobre todo por el plan anunciado en los Estados Unidos. Este fenómeno americano fue el responsable del alza en los principales recintos bursátiles. Es de destacar que el gobierno nipón desea un yen débil.El yen perdió 139 pips contra el dólar ayer, y cerró en 97.74; mientras que el par USD/JPY podría alcanzar los 100.00 a largo plazo. El euro, ganó 180 pips contra el yen, y cerró en 133.47. Por otro lado, contra la libra, el yen, cayó 350 pips y cerró en 143.35. Esto sucedió cuando la libra inglesa reaccionó positivamente al plan americano que se anunció, sumándose a esto que la economía nipona sigue deteriorándose. Se estima que el yen seguirá perdiendo terreno contra las principales divisas.
Petroleo - Las protestas en Brasil y el aumento de la demanda, benefician al crudo
El crudo alcanzó los $54 ayer, antes de cerrar en los $53.62. Este valor es el más elevado desde diciembre del 2008, sin embargo, está lejos de los máximos de julio registrados en los $147. Una de las principales causas por el incremento del crudo se debió al plan anunciado por Geithner, además de la mejora de las cifras del sector inmobiliario americano. Por otro lado, las protestas en Brasil, que ya suman 5 días, sumó puntos para la tendencia alcista en el crudo.China afirmó ayer que la demanda por el crudo aumentó 0.5%. Recordemos que el crudo se ha estabilizado en parte por las reducciones implementadas por la OPEP. Al parecer las medidas de la OPEP funcionaron, y si se decidieran nuevos recortes, el crudo, probablemente seguirá en alza. Además si la administración Obama muestra que será capaz de sacar al país de la recesión, el crudo, podría rondar los $58-$60 para fin de la semana.
Noticias Tecnicas
EUR/USD
El gráfico de 4 horas muestra señales mixtas, con el RSI en territorio neutro. Sin embargo, en el gráfico diario, el RSI, muestra un exceso de compras, por lo que una corrección bajista podría tener lugar. Cuando la tendencia bajista acontezca, ir en corto será lo apropiado.
GBP/USD
La tendencia alcista pierde fuerza, y el par parece consolidarse en los 1.4690. En el gráfico diario, el RSI se encuentra en exceso de compras, lo que da a entender que la tendencia alcista pierde fuerza, y que una corrección bajista es inminente. Ir en corto con stops sería lo preferible.
USD/JPY
El gráfico diario muestra al par en una configuración alcista. Sin embargo, en el gráfico de 4 horas, el RSI muestra un exceso de compras, por lo que una corrección bajista sería inminente. Cuando la tendencia bajista acontezca, ir en corto será lo apropiado.
USD/CHF
En el gráfico diario se observa una canal bajista en formación. Sin embargo, el par ronda la zona superior dentro del gráfico horario en el RSI, por lo que una corrección alcista sería inminente. Si aconteciera, ir en largo sería lo acertado.
The Wild Card
PetroleoEl crudo repuntó significativamente durante la última semana, y alcanzó los $54 por barril. Sin embargo, el RSI en el gráfico de 4 horas muestra un exceso de compras, por lo que se indica que la tendencia alcista perderá ímpetu, y una caída resultará inminente. Será una buena oportunidad para entrar con la tendencia.
ForexYard.com/es
El Secretario del Tesoro Americano, Timothy Geithner, dio a conocer la semana pasada el plan americano para la adquisición de activos tóxicos bancarios. Desde entonces, los inversores se decidieron por vender dólares, y comenzaron a invertir en Wall Street, intensificándose de esta manera la volatilidad en el mercado de divisas. Es una gran oportunidad en forex para beneficiarse de las amplias fluctuaciones de las distintas divisas.
Noticias Economicas
USD - El plan bancario americano repercute con fuerza en el dólar
El dólar, padeció una jornada volátil, mientras que Timothy Geithner dio detalles del plan de adquisición de activos tóxicos bancarios. El discurso de Geithner produjo un repunte en Wall Street, lo que implicó una mejora de 7% con respecto al Dow Jones. Además, sumó a este fenómeno los datos del sector inmobiliario, que resultaron por encima de las expectativas. Se observó un incremento de 5.1% en el Existing Home Sales de enero a febrero. Es por ello que el dólar pudo frenar su caída ayer. Ayer, el dólar finalizó con resultados mixtos contra la mayoría de las divisas. El dólar cayó 9 pips contra el euro y cerró en 1.3654. Contra el yen, el dólar, ganó 139 pips, mientras que el par USD/JPY se aproximó nuevamente a la zona de los 100.00. Sin embargo, contra la libra, el dólar registró pérdidas considerables. La divisa americana cayó 170 pips y cerró en 1.4683 contra la libra.Para hoy, se aguarda la publicación de varios indicadores desde los Estados Unidos. El House Price Index (HPI) y el Richmond Manufacturing Index se publicarán a las 14:00 GMT, indicadores claves del día. Sin embargo, hoy, Ben Bernanke, hablará al mismo horario, y sus palabras tendrán gran repercusión en el mercado. Bernanke junto a Timothy Geithner hablarán con respecto a American International Group (AIG). Se aconseja a los operadores estar atentos dado que el presente discurso inundará al mercado con volatilidad.
EUR - La libra se dispara tras el plan americano
Ayer, la libra, registró ganancias sorprendentes, mientras que Timothy Geithner dio detalles del plan de adquisición de activos tóxicos bancarios. Wall Street tomó ganancias no vistas desde octubre. Y como resultado, el mercado de valores de Inglaterra y de la Euro Zona repuntó.La libra ganó ayer 170 pips y cerró en la zona de los 1.4683 contra el dólar. La confianza de los inversores se volcó a la compra de libras. Tengamos en cuenta que la libra además se encontraba devaluada con respecto al dólar. Contra el euro, la libra ganó 103 pips y cerró en 0.9310, mientras que el par EUR/GBP se aleja de la paridad cambiaria. Además el pronóstico con respecto a Alemania, de que su economía se contraerá significativamente, junto a que el desempleo alcanzará los 5 millones de personas para el 2010, terminó sumando presión en el par EUR/GBP. Contra el yen, la libra, ganó 350 pips y cerró en 143.35, mientras que el yen como moneda refugio perdió estatus.Hoy se aguardan varias publicaciones desde la Euro Zona e Inglaterra. En la Euro Zona se dará a conocer el Flash Services PMI, el Flash Manufacturing PMI, y la cuenta corriente; todas las publicaciones se darán a conocer a las 9:00 GMT. Mientras que en Inglaterra se publicará el Consumer Price Index (CPI) y el Inflation Report Hearings a las 9:30 GMT. Además, el gobernador Mervyn King hablará a las 15:30 GMT. Todos estos eventos serán clave a la hora de determinar la tendencia del euro y la libra.
JPY - Las protestas en Brasil y el aumento de la demanda, benefician al crudo
Ayer, el yen cayó contra la mayoría de las divisas, mientras que el yen perdió su status de moneda refugio. Además, el mercado de valores nipón registró ganancias significativas, sobre todo por el plan anunciado en los Estados Unidos. Este fenómeno americano fue el responsable del alza en los principales recintos bursátiles. Es de destacar que el gobierno nipón desea un yen débil.El yen perdió 139 pips contra el dólar ayer, y cerró en 97.74; mientras que el par USD/JPY podría alcanzar los 100.00 a largo plazo. El euro, ganó 180 pips contra el yen, y cerró en 133.47. Por otro lado, contra la libra, el yen, cayó 350 pips y cerró en 143.35. Esto sucedió cuando la libra inglesa reaccionó positivamente al plan americano que se anunció, sumándose a esto que la economía nipona sigue deteriorándose. Se estima que el yen seguirá perdiendo terreno contra las principales divisas.
Petroleo - Las protestas en Brasil y el aumento de la demanda, benefician al crudo
El crudo alcanzó los $54 ayer, antes de cerrar en los $53.62. Este valor es el más elevado desde diciembre del 2008, sin embargo, está lejos de los máximos de julio registrados en los $147. Una de las principales causas por el incremento del crudo se debió al plan anunciado por Geithner, además de la mejora de las cifras del sector inmobiliario americano. Por otro lado, las protestas en Brasil, que ya suman 5 días, sumó puntos para la tendencia alcista en el crudo.China afirmó ayer que la demanda por el crudo aumentó 0.5%. Recordemos que el crudo se ha estabilizado en parte por las reducciones implementadas por la OPEP. Al parecer las medidas de la OPEP funcionaron, y si se decidieran nuevos recortes, el crudo, probablemente seguirá en alza. Además si la administración Obama muestra que será capaz de sacar al país de la recesión, el crudo, podría rondar los $58-$60 para fin de la semana.
Noticias Tecnicas
EUR/USD
El gráfico de 4 horas muestra señales mixtas, con el RSI en territorio neutro. Sin embargo, en el gráfico diario, el RSI, muestra un exceso de compras, por lo que una corrección bajista podría tener lugar. Cuando la tendencia bajista acontezca, ir en corto será lo apropiado.
GBP/USD
La tendencia alcista pierde fuerza, y el par parece consolidarse en los 1.4690. En el gráfico diario, el RSI se encuentra en exceso de compras, lo que da a entender que la tendencia alcista pierde fuerza, y que una corrección bajista es inminente. Ir en corto con stops sería lo preferible.
USD/JPY
El gráfico diario muestra al par en una configuración alcista. Sin embargo, en el gráfico de 4 horas, el RSI muestra un exceso de compras, por lo que una corrección bajista sería inminente. Cuando la tendencia bajista acontezca, ir en corto será lo apropiado.
USD/CHF
En el gráfico diario se observa una canal bajista en formación. Sin embargo, el par ronda la zona superior dentro del gráfico horario en el RSI, por lo que una corrección alcista sería inminente. Si aconteciera, ir en largo sería lo acertado.
The Wild Card
PetroleoEl crudo repuntó significativamente durante la última semana, y alcanzó los $54 por barril. Sin embargo, el RSI en el gráfico de 4 horas muestra un exceso de compras, por lo que se indica que la tendencia alcista perderá ímpetu, y una caída resultará inminente. Será una buena oportunidad para entrar con la tendencia.
viernes, 13 de marzo de 2009
Los Mercados Europeos Cerraron en Positivo
SESIÓN ANTERIOR
Pese a las dudas iniciales, y tras la fuerte subida de la jornada precedente, los mercados europeos cerraron en positivo, con un importante tirón de última hora. En España IBE (4,7%) rompió su irregular tendencia precedente, al igual que GRF (+4,1%). Los bancos se mantuvieron entre los de mayor revalorización, POP (+4,0%), SAN (+3,2%) y BBVA (+2,8%). CIN (+2,7%), ha experimentado un importante rebote después de marcar esta misma semana nuevos mínimos históricos. En el lado de las pérdidas destacaron valores cíclicos como TL5 (-4,7%) e IBLA (-4,2%).
Dentro del Euro Stoxx 50, como no podía ser de otra manera, los valores financieros coparon las subidas, ING (+9,4%), D. Bank (+8,5%), Unicredit (+6,8%) y Societe (+6,5%). La estrategia presentada por Enel (+7,7%) gustó más que sus resultados, algo parecido a Aegon (+6,8%). La eléctrica italiana fue una excepción porque el sector tiró con fuerza para abajo, E.On (-4,4%) y GDF (-2,8%), aunque los mayores descensos fueron para ArcelorMittal (-5,7%) posiblemente lastrada por los malos resultados publicados en el sector del automóvil.
La intervención del Banco de Suiza para parar la apreciación de su divisa y el descenso del rating de General Electric, incrementó el sentimiento de aversión al riesgo que ya había aumentado de manera notable tras conocerse nuevos problemas financieros en Freddie Mac. Ello provocó que las TIRES europeas mostrasen una fuerte presión bajista, si bien la misma remitió, en cierta medida, tras conocerse que Bank of America esperar llegar a ser rentable en 2009, en un comunicado muy similar al que hizo Citigroup hace unos días.
En ratings, como ya comentamos anteriormente, destacó cómo S&P retiró la máxima calificación a General Electric dejándolo en AA+ (Stbl). Además, esta misma agencia puso en perspectiva negativa a Intesa (AA-).
PREVISIONES PARA EL DIA
Hoy destacamos dos referencias macroeconómicas, aunque su capacidad de mover mercado creemos que será ciertamente limitada. Así, se publicará la balanza comercial estadounidense de enero y el registro preliminar de confianza del consumidor de Michigan de marzo.
En materia de comparecencias no se espera ninguna de importancia. Recordamos que mañana se reunirá el G-20 por lo que a lo largo del fin de semana podremos ver alguna.
La apertura de la deuda en el día de hoy es bajista en precio, ante la noticia comentada anteriormente del Bank of America. Tendencia que podría extenderse a lo largo de la sesión.
Pese a las dudas iniciales, y tras la fuerte subida de la jornada precedente, los mercados europeos cerraron en positivo, con un importante tirón de última hora. En España IBE (4,7%) rompió su irregular tendencia precedente, al igual que GRF (+4,1%). Los bancos se mantuvieron entre los de mayor revalorización, POP (+4,0%), SAN (+3,2%) y BBVA (+2,8%). CIN (+2,7%), ha experimentado un importante rebote después de marcar esta misma semana nuevos mínimos históricos. En el lado de las pérdidas destacaron valores cíclicos como TL5 (-4,7%) e IBLA (-4,2%).
Dentro del Euro Stoxx 50, como no podía ser de otra manera, los valores financieros coparon las subidas, ING (+9,4%), D. Bank (+8,5%), Unicredit (+6,8%) y Societe (+6,5%). La estrategia presentada por Enel (+7,7%) gustó más que sus resultados, algo parecido a Aegon (+6,8%). La eléctrica italiana fue una excepción porque el sector tiró con fuerza para abajo, E.On (-4,4%) y GDF (-2,8%), aunque los mayores descensos fueron para ArcelorMittal (-5,7%) posiblemente lastrada por los malos resultados publicados en el sector del automóvil.
La intervención del Banco de Suiza para parar la apreciación de su divisa y el descenso del rating de General Electric, incrementó el sentimiento de aversión al riesgo que ya había aumentado de manera notable tras conocerse nuevos problemas financieros en Freddie Mac. Ello provocó que las TIRES europeas mostrasen una fuerte presión bajista, si bien la misma remitió, en cierta medida, tras conocerse que Bank of America esperar llegar a ser rentable en 2009, en un comunicado muy similar al que hizo Citigroup hace unos días.
En ratings, como ya comentamos anteriormente, destacó cómo S&P retiró la máxima calificación a General Electric dejándolo en AA+ (Stbl). Además, esta misma agencia puso en perspectiva negativa a Intesa (AA-).
PREVISIONES PARA EL DIA
Hoy destacamos dos referencias macroeconómicas, aunque su capacidad de mover mercado creemos que será ciertamente limitada. Así, se publicará la balanza comercial estadounidense de enero y el registro preliminar de confianza del consumidor de Michigan de marzo.
En materia de comparecencias no se espera ninguna de importancia. Recordamos que mañana se reunirá el G-20 por lo que a lo largo del fin de semana podremos ver alguna.
La apertura de la deuda en el día de hoy es bajista en precio, ante la noticia comentada anteriormente del Bank of America. Tendencia que podría extenderse a lo largo de la sesión.
lunes, 2 de marzo de 2009
Mientras la economía mundial se contrae, el DOLAR, repunta
Centro de Noticias Forex
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lunes, 2 de marzo de 2009, 10:56 GMTpor Keila Collins
ForexYard.com/esNoticias Economicas
USD - El DOLAR gana terreno a pesar de las publicaciones negativas
Luego de que el mercado de valores registrara valores mínimos de hace 12 años durante la semana pasada, el dólar, reaccionó con una apreciación significativa. Contra su oponente fundamental, a saber, el euro, el dólar ganó unos 100 puntos durante las primeras horas de comercio, y actualmente, ronda los 1.2600. Contra la libra, asimismo, ganó terreno, y a primeras horas rondó los 1.4314, y actualmente ronda los 1.4260.Últimamente el dólar ganó terreno como resultado del decaimiento mundial. Junto a los diferentes programas de estímulo económico, salvatajes e intentos de impulsar la economía doméstica, varios fondos de inversión comenzaron a preocuparse por medidas proteccionistas. Sin duda, aquellas economías que dependen de sus exportaciones, padecerán las políticas proteccionistas. Y el dólar, se beneficiará de este fenómeno. Es de destacar que varias entidades bancarias se están deshaciendo de activos de riesgo, y se están volcando a monedas seguras, destacándose entre ellas el dólar. Como resultado, con las publicaciones negativas provenientes de los principales Estados mundiales, varios inversores estiman que el dólar y el oro, continuarán apreciándose y puede que alcancen nuevos máximos no vistos en décadas. Esta semana no será muy diferente, dado que se aguardan varias publicaciones, y todas mostrarán como la economía sigue deteriorándose.
EUR - La debilidad del EURO resulta evidente, mientras que la confianza disminuye
Perdiendo terreno contra las principales divisas, durante los últimos días comerciales, el euro, comenzó a dejar de llamar la atención de los inversores. Contra la moneda american, el euro, perdió terreno, rondando los 1.2600, y sigue en caída. Contra la libra, el euro, sigue cayendo, acercándose al nivel de los 0.8840 durante las primeras horas de hoy.Asimismo, se debe tener en cuenta que el Unión Europea, rechazó posibles medidas a los fines de asistir a Europa del Este. Lo que varios analistas temían, parece que se hará realidad. Puede que la Euro Zona tome medidas proteccionistas y restrinja el libre comercio de bienes y servicios.Tras las publicaciones negativas de la Euro Zona, el Banco Central Europeo parecerá que se decidirá por recortar las tasas de interés nuevamente. Asimismo, Inglaterra, se estima que también reducirá las tasas de interés en 50 puntos básicos el jueves. Por otro lado, el mercado, ya comenzó a tomar estos factores en cuenta, y varios analistas consideran que esta semana será una de las más interesantes para comerciar en Forex.
JPY - EL Yen sigue cayendo
Aquellos inversores que operan con yenes, han notado su tendencia bajista. Al comienzo de la crisis mundial, el yen había comenzado a apreciarse sin precedentes. Dado que las principales economías mundiales publicaban resultados negativos, el yen, se había convertido en una moneda refugio clave. Pero ahora, el yen comienza a mostrar signos de decaimiento, y varios inversores temen por el futuro económico de la isla.Durante los últimos meses, el yen, registró máximos contra las principales divisas, pero ahora, parece que sus ganancias comenzarán a desvanecerse. Actualmente el yen registra para el 2009 valores no vistos, en un nivel de 97.55 contra el dólar, y contra el euro, ronda los 122.67. No se estima que esta tendencia se revierta por el momento.
PETROLEO - - La demanda por el crudo continúa cayendo; y así lo hace el valor del presente commodityLuego de trepar a $45 por barril durante la semana pasada, el crudo aparentemente, continuó cayendo. Ha caído dos días consecutivos, y actualmente ronda los $44. Esto aconteció tras una leve mejoría luego de los $42.50 registrados el viernes.Varios analistas estiman que la caída del crudo se debe principalmente debido a la crisis mundial y la repercusión que tienen en la demanda. Varias proyecciones estiman que durante el 2009 la demanda por crudo caerá significativamente. Y a pesar de las medidas que tomará la OPEP, se estima que el crudo seguirá en baja.
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lunes, 2 de marzo de 2009, 10:56 GMTpor Keila Collins
ForexYard.com/esNoticias Economicas
USD - El DOLAR gana terreno a pesar de las publicaciones negativas
Luego de que el mercado de valores registrara valores mínimos de hace 12 años durante la semana pasada, el dólar, reaccionó con una apreciación significativa. Contra su oponente fundamental, a saber, el euro, el dólar ganó unos 100 puntos durante las primeras horas de comercio, y actualmente, ronda los 1.2600. Contra la libra, asimismo, ganó terreno, y a primeras horas rondó los 1.4314, y actualmente ronda los 1.4260.Últimamente el dólar ganó terreno como resultado del decaimiento mundial. Junto a los diferentes programas de estímulo económico, salvatajes e intentos de impulsar la economía doméstica, varios fondos de inversión comenzaron a preocuparse por medidas proteccionistas. Sin duda, aquellas economías que dependen de sus exportaciones, padecerán las políticas proteccionistas. Y el dólar, se beneficiará de este fenómeno. Es de destacar que varias entidades bancarias se están deshaciendo de activos de riesgo, y se están volcando a monedas seguras, destacándose entre ellas el dólar. Como resultado, con las publicaciones negativas provenientes de los principales Estados mundiales, varios inversores estiman que el dólar y el oro, continuarán apreciándose y puede que alcancen nuevos máximos no vistos en décadas. Esta semana no será muy diferente, dado que se aguardan varias publicaciones, y todas mostrarán como la economía sigue deteriorándose.
EUR - La debilidad del EURO resulta evidente, mientras que la confianza disminuye
Perdiendo terreno contra las principales divisas, durante los últimos días comerciales, el euro, comenzó a dejar de llamar la atención de los inversores. Contra la moneda american, el euro, perdió terreno, rondando los 1.2600, y sigue en caída. Contra la libra, el euro, sigue cayendo, acercándose al nivel de los 0.8840 durante las primeras horas de hoy.Asimismo, se debe tener en cuenta que el Unión Europea, rechazó posibles medidas a los fines de asistir a Europa del Este. Lo que varios analistas temían, parece que se hará realidad. Puede que la Euro Zona tome medidas proteccionistas y restrinja el libre comercio de bienes y servicios.Tras las publicaciones negativas de la Euro Zona, el Banco Central Europeo parecerá que se decidirá por recortar las tasas de interés nuevamente. Asimismo, Inglaterra, se estima que también reducirá las tasas de interés en 50 puntos básicos el jueves. Por otro lado, el mercado, ya comenzó a tomar estos factores en cuenta, y varios analistas consideran que esta semana será una de las más interesantes para comerciar en Forex.
JPY - EL Yen sigue cayendo
Aquellos inversores que operan con yenes, han notado su tendencia bajista. Al comienzo de la crisis mundial, el yen había comenzado a apreciarse sin precedentes. Dado que las principales economías mundiales publicaban resultados negativos, el yen, se había convertido en una moneda refugio clave. Pero ahora, el yen comienza a mostrar signos de decaimiento, y varios inversores temen por el futuro económico de la isla.Durante los últimos meses, el yen, registró máximos contra las principales divisas, pero ahora, parece que sus ganancias comenzarán a desvanecerse. Actualmente el yen registra para el 2009 valores no vistos, en un nivel de 97.55 contra el dólar, y contra el euro, ronda los 122.67. No se estima que esta tendencia se revierta por el momento.
PETROLEO - - La demanda por el crudo continúa cayendo; y así lo hace el valor del presente commodityLuego de trepar a $45 por barril durante la semana pasada, el crudo aparentemente, continuó cayendo. Ha caído dos días consecutivos, y actualmente ronda los $44. Esto aconteció tras una leve mejoría luego de los $42.50 registrados el viernes.Varios analistas estiman que la caída del crudo se debe principalmente debido a la crisis mundial y la repercusión que tienen en la demanda. Varias proyecciones estiman que durante el 2009 la demanda por crudo caerá significativamente. Y a pesar de las medidas que tomará la OPEP, se estima que el crudo seguirá en baja.
lunes, 16 de febrero de 2009
RESUMEN SEMANAL: El mercado se cansó de anuncios
lunes, 16 de febrero de 2009, 15:22 GMTpor Matías Salord
Molfx
(Acceda al Informe COMPLETO, haciendo CLICK AQUI)El día martes tras la presentación de Timothy Geithner de un nuevo plan para “arreglar” (o salvar) definitivamente el sistema financiero, los mercados cayeron con fuerza, impulsados justamente por las acciones de bancos. Los inversores ya no creen más en anuncios, quieren detalles y en mayor medida, hechos. Desde hace meses que se esperan especificaciones sobre los planes propuestos en todo el mundo; la falta de información concreta también abarca a otros países. Cada anuncio que pasa, sin resolución final es un autogolpe de los funcionarios. En un ambiente de gran incertidumbre y malas expectativas, perder la credibilidad, es perder un gran activo. De a poco da la sensación, sobre todo en Estados Unidos, de que el Gobierno esta por entrar “all in” (se juega todo por el todo); pero sin saber exactamente sus cartas, y mucho menos las que saldrán. Lo anterior ayudó a continuar en este mundo al revés, donde tras al anuncio de un plan, los mercados cayeron, ni siquiera el leve repunte de ventas minoristas ayudo. En conclusión, el Dow Jones perdió en la semana más del 5% y el viernes cerró en el nivel más bajo desde el 20 de noviembre.
Fue una semana de asunciones, presentaciones y votaciones en los palacios legislativos. Vienen muchas más. No sólo en Estados Unidos cuesta aprobar los planes estímulo, en Australia el día jueves, el Parlamento no aprobó el plan propuesto por el ejecutivo; tras nuevas negociaciones el viernes finalmente fue aprobado. Y aún, si los congresos aceptan los planes, luego pueden venir los reclamos de países vecinos, como el caso de Francia y la ayuda al sector automotriz de dicho país. La política y la burocracia van demorando la aplicación de las medidas; recordemos que las crisis generan costos económicos y mientras más duran, mayores son. La economía en el mundo sigue sangrando. Francia, Holanda, España y la Unión Europea como bloque, ingresaron oficialmente en recesión; el reporte del Banco de Inglaterra afirmó que el Reino Unido está ante un crisis más profunda que lo esperado (y hasta algunos ya dicen la tan temida palabra “depresión”) y estima que la economía se contraerá un 4% este año; multinacionales continúan informando despidos masivos (Nike, Nokia, USB, por mencionar solo algunas); la presentación de los resultados de las empresas del sigue siendo mala y las expectativas peores. La caída del producto bruto interno en toda la zona del euro, aumentó las probabilidades de que el Banco Central Europeo baje nuevamente su tasa de interés en el próximo encuentro a realizarse en marzo; tras no tocarlas en su última reunión. Otro encuentro europeo que se prepara es una reunión extraordinaria para tratar las medidas que cada país está implementando, tratando de no llegar a enfrentamientos por medidas proteccionistas.
La tasa de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantiene lejos de los rendimientos mínimos registrados meses atrás; aunque esta semana lograron una leve recuperación tras tres de fuertes caídas. Aún así los precios de referencia continúan por encima de sus rendimientos promedio de los últimos años. En los primeros cuatro meses del año fiscal 2009 (octubre a enero), EE.UU. registró un rojo en sus cuentas de 569.9000 millones de dólares (todo un récord para ese período), según el Tesoro. Si bien se esperaba un déficit grande, fue mayor a lo estimado y muy abultado. Por más que Estados Unidos sea la principal economía del mundo y tenga la máquina de imprimir dólares, el déficit fiscal de dicho país no puede crecer a tasas exponenciales, primero porque hay límites económicos y además porque ya se inicia en niveles muy elevados. Tanto déficit, implica más deuda, más bonos del tesoro al mercado, lo cual es un dato fundamental que juega en contra de este papel; por lo cual es de esperar una suba en la tasa de los mismos en los próximos cuatrimestres. Una herramienta lista la tiene la Reserva Federal con el anuncio de que podría comprar bonos del tesoro a largo plazo con el objetivo de bajar dicha tasa. El peligro de esta estrategia esta en la monetización del déficit presupuestario, ya que sería un pase (no directo) de bonos del Gobierno a la Reserva. El gobierno vendió esta semana un récord de 67.000 millones en letras y bonos. El de 30 años tuvo un rendimiento de 3,54%, el más bajo del que se tenga registro, pero más grande que lo esperado. En los otros tramos de la deuda, la tasa a pagar al mercado va en aumento.
En el FOREX no hubo grandes movimientos, ni cambios en las tendencias principales. Los pares que empezaron la semana cayendo se recuperaron y los que comenzaron apreciándose, recortaron ganancias. La libra fue la moneda con peor desempeño, una vez más; al caer frente a una amplia canasta de monedas y sigue estando bajo presión; había amagado con una mayor recuperación pero allí quedo todo. El dólar americano tuvo un buen desempeño, aunque sin realizar grandes movimientos, salvo frente a la moneda británica. Los pares principales entre sí no tuvieron mayores oscilaciones, excepto, como dijimos antes, aquellos vinculados con al libra. El oro cerró en su nivel semanal más alto desde julio de 2008. Es uno de los pocos activos (o quizá el único) que ha vuelto ha niveles anteriores a la explosión de la crisis financiera. Algo lógico, considerando el contexto actual y el ánimo de muchos inversores por buscar un refugio. Sin embargo, llama la atención el tiempo que le ha tomado al oro llegar a estos niveles. En los próximos meses el desafío estará en ver si llega nuevamente a los mil dólares. Muchos analistas dicen que sí, y que ese no sería el techo. La contracara del oro es el petróleo, que cayó fuertemente en la semana (6%) y estuvo en niveles mínimos en dos meses; recién el día viernes logró una recuperación, poniéndole fin a cinco sesiones bajistas seguidas. La caída en la demanda y las perspectivas económicas pueden mucho más que los recortes en la producción por el momento.
Grandes contradicciones
En una exposición frente a un panel del Congreso de EE.UU., los principales ejecutivos de los bancos más grandes que recibieron fondos del TARP (Troubled Asset Relief Program – Programa de Alivio para Activos en Problemas o simplemente bailout a Wall Street), fueron víctimas de ataques verbales por parte de los congresales, que los acusaban de estar malgastando dicho capital, además de asignarles una cuota importante de responsabilidad en la crisis actual. El tema de fondo era para qué se estaban usando los fondos. Los banqueros decían que estaban prestando, los legisladores que no lo estaban haciendo. Desde otro punto de vista, se trató de un paso de presiones; primero de la sociedad a sus legisladores y de estos a los banqueros.
Lo bronca en la sociedad es clara: culpa a Wall Street de la crisis y además, tras el bailout, de que han sido salvados a costa de sus impuestos. Para sumar dramatismo, mientras en la presentación se informa que redujeron los famosos bonos o que no recibirán mientras los bancos tengan en su pasivo deuda con el gobierno federal, funcionarios de Nueva York informaron que las financieras gastaron 18.400 millones de dólares en bonificaciones el año pasado. Parece mucho teniendo en cuenta de que se trató de un año en el que desaparecieron instituciones, colapsó el mercado y se congeló el crédito. Y a su vez parece contradecir los dichos de los ejecutivos. Mientras dicen una cosa, parece que a sus espaldas se hacen otras. Para agregar más, el fiscal Andrew Cuomo dijo que casi 700 empleados de Merrill Lynch habían recibido bonos superiores al millón de dólares. Recordemos que Merrill Lynch tuvo pérdidas récord y fue adquirida por Bank of America evitando su quiebra.
Volviendo a los legisladores y recordando el momento en que fue aprobado el TARP, nos preguntamos si ¿acaso el bailout a Wall Street fue para que los bancos presten dinero? En aquéllos días, se estaba tratando de salvar al sistema financiero de la quiebra, recapitalizando bancos, con el objetivo final (a largo plazo) que vuelvan a prestar, pero con el corto plazo en la mira y la posibilidad de un colapso mayor. Han pasado recién cinco meses desde la quiebra de Lehman Brothers.
¿Habrán cambiado los legisladores o son síntomas de que el salvataje fue una aprobación a ojos cerrados por los miedos que se corrían en septiembre?Los congresales que exigen a los bancos que presten, parece que no tienen en cuenta que le están diciendo eso a las mismas personas a las que acusan de haber prestado sin ver a quien prestaban. Si hoy uno ve a quien presta, dudaría si prestar o no, ya que estamos en el medio de una crisis grande, y muchos de los que solicitan crédito, están en pésimas situaciones. Si hasta el mismo Congreso debatió durante semanas si le otorgaba fondos federales a las automotrices de Detroit.
¿Y si estornuda China?
Hay una frase que dice “si Estados Unidos estornuda, el resto del mundo se resfría”. La misma parecía que iba a quedar vieja en la crisis actual, ya que se confiaba en que los países emergentes no iban a sentir el contagio. Por el momento se han contagiado. Con el paso del tiempo, China cada vez ha obtenido más peso económico en el mundo, siendo hoy la única de las tres económicas más poderosas que no ingresó en recesión. Una pregunta a formular, con cierto temor, es que pasa si China se resfría ahora. Si bien hay analistas que encontraron signos alentadores esta semana, también se conoció que las importaciones chinas cayeron 43%. Ese dato implica que el resto del mundo le vendió un 43% menos a China. ¿Qué pasa si sigue ese rumbo?
Otro riesgo más a tener en cuenta, es que a diferencia de la economía de Estados Unidos, la asiática, depende mucho más en la industria y la inversión, que en el consumo. La inversión tiende a ser más volátil que el consumo; es decir, el golpe de malas expectativas a futuro puede generar grandes daños a la economía china. El optimismo puede venir por el lado del gobierno, cuya situación financiera actual con bajo endeudamiento, altas reservas y superávit fiscal, le permite implementar planes de inversión que reemplacen la caída en la inversión privada por inversión pública. O si no, podrían realizar un intercambio masivo y traer estadounidenses a China.
En conclusión, si China llegara a resfriarse, ¿el resto del mundo se engripará?
Molfx
(Acceda al Informe COMPLETO, haciendo CLICK AQUI)El día martes tras la presentación de Timothy Geithner de un nuevo plan para “arreglar” (o salvar) definitivamente el sistema financiero, los mercados cayeron con fuerza, impulsados justamente por las acciones de bancos. Los inversores ya no creen más en anuncios, quieren detalles y en mayor medida, hechos. Desde hace meses que se esperan especificaciones sobre los planes propuestos en todo el mundo; la falta de información concreta también abarca a otros países. Cada anuncio que pasa, sin resolución final es un autogolpe de los funcionarios. En un ambiente de gran incertidumbre y malas expectativas, perder la credibilidad, es perder un gran activo. De a poco da la sensación, sobre todo en Estados Unidos, de que el Gobierno esta por entrar “all in” (se juega todo por el todo); pero sin saber exactamente sus cartas, y mucho menos las que saldrán. Lo anterior ayudó a continuar en este mundo al revés, donde tras al anuncio de un plan, los mercados cayeron, ni siquiera el leve repunte de ventas minoristas ayudo. En conclusión, el Dow Jones perdió en la semana más del 5% y el viernes cerró en el nivel más bajo desde el 20 de noviembre.
Fue una semana de asunciones, presentaciones y votaciones en los palacios legislativos. Vienen muchas más. No sólo en Estados Unidos cuesta aprobar los planes estímulo, en Australia el día jueves, el Parlamento no aprobó el plan propuesto por el ejecutivo; tras nuevas negociaciones el viernes finalmente fue aprobado. Y aún, si los congresos aceptan los planes, luego pueden venir los reclamos de países vecinos, como el caso de Francia y la ayuda al sector automotriz de dicho país. La política y la burocracia van demorando la aplicación de las medidas; recordemos que las crisis generan costos económicos y mientras más duran, mayores son. La economía en el mundo sigue sangrando. Francia, Holanda, España y la Unión Europea como bloque, ingresaron oficialmente en recesión; el reporte del Banco de Inglaterra afirmó que el Reino Unido está ante un crisis más profunda que lo esperado (y hasta algunos ya dicen la tan temida palabra “depresión”) y estima que la economía se contraerá un 4% este año; multinacionales continúan informando despidos masivos (Nike, Nokia, USB, por mencionar solo algunas); la presentación de los resultados de las empresas del sigue siendo mala y las expectativas peores. La caída del producto bruto interno en toda la zona del euro, aumentó las probabilidades de que el Banco Central Europeo baje nuevamente su tasa de interés en el próximo encuentro a realizarse en marzo; tras no tocarlas en su última reunión. Otro encuentro europeo que se prepara es una reunión extraordinaria para tratar las medidas que cada país está implementando, tratando de no llegar a enfrentamientos por medidas proteccionistas.
La tasa de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantiene lejos de los rendimientos mínimos registrados meses atrás; aunque esta semana lograron una leve recuperación tras tres de fuertes caídas. Aún así los precios de referencia continúan por encima de sus rendimientos promedio de los últimos años. En los primeros cuatro meses del año fiscal 2009 (octubre a enero), EE.UU. registró un rojo en sus cuentas de 569.9000 millones de dólares (todo un récord para ese período), según el Tesoro. Si bien se esperaba un déficit grande, fue mayor a lo estimado y muy abultado. Por más que Estados Unidos sea la principal economía del mundo y tenga la máquina de imprimir dólares, el déficit fiscal de dicho país no puede crecer a tasas exponenciales, primero porque hay límites económicos y además porque ya se inicia en niveles muy elevados. Tanto déficit, implica más deuda, más bonos del tesoro al mercado, lo cual es un dato fundamental que juega en contra de este papel; por lo cual es de esperar una suba en la tasa de los mismos en los próximos cuatrimestres. Una herramienta lista la tiene la Reserva Federal con el anuncio de que podría comprar bonos del tesoro a largo plazo con el objetivo de bajar dicha tasa. El peligro de esta estrategia esta en la monetización del déficit presupuestario, ya que sería un pase (no directo) de bonos del Gobierno a la Reserva. El gobierno vendió esta semana un récord de 67.000 millones en letras y bonos. El de 30 años tuvo un rendimiento de 3,54%, el más bajo del que se tenga registro, pero más grande que lo esperado. En los otros tramos de la deuda, la tasa a pagar al mercado va en aumento.
En el FOREX no hubo grandes movimientos, ni cambios en las tendencias principales. Los pares que empezaron la semana cayendo se recuperaron y los que comenzaron apreciándose, recortaron ganancias. La libra fue la moneda con peor desempeño, una vez más; al caer frente a una amplia canasta de monedas y sigue estando bajo presión; había amagado con una mayor recuperación pero allí quedo todo. El dólar americano tuvo un buen desempeño, aunque sin realizar grandes movimientos, salvo frente a la moneda británica. Los pares principales entre sí no tuvieron mayores oscilaciones, excepto, como dijimos antes, aquellos vinculados con al libra. El oro cerró en su nivel semanal más alto desde julio de 2008. Es uno de los pocos activos (o quizá el único) que ha vuelto ha niveles anteriores a la explosión de la crisis financiera. Algo lógico, considerando el contexto actual y el ánimo de muchos inversores por buscar un refugio. Sin embargo, llama la atención el tiempo que le ha tomado al oro llegar a estos niveles. En los próximos meses el desafío estará en ver si llega nuevamente a los mil dólares. Muchos analistas dicen que sí, y que ese no sería el techo. La contracara del oro es el petróleo, que cayó fuertemente en la semana (6%) y estuvo en niveles mínimos en dos meses; recién el día viernes logró una recuperación, poniéndole fin a cinco sesiones bajistas seguidas. La caída en la demanda y las perspectivas económicas pueden mucho más que los recortes en la producción por el momento.
Grandes contradicciones
En una exposición frente a un panel del Congreso de EE.UU., los principales ejecutivos de los bancos más grandes que recibieron fondos del TARP (Troubled Asset Relief Program – Programa de Alivio para Activos en Problemas o simplemente bailout a Wall Street), fueron víctimas de ataques verbales por parte de los congresales, que los acusaban de estar malgastando dicho capital, además de asignarles una cuota importante de responsabilidad en la crisis actual. El tema de fondo era para qué se estaban usando los fondos. Los banqueros decían que estaban prestando, los legisladores que no lo estaban haciendo. Desde otro punto de vista, se trató de un paso de presiones; primero de la sociedad a sus legisladores y de estos a los banqueros.
Lo bronca en la sociedad es clara: culpa a Wall Street de la crisis y además, tras el bailout, de que han sido salvados a costa de sus impuestos. Para sumar dramatismo, mientras en la presentación se informa que redujeron los famosos bonos o que no recibirán mientras los bancos tengan en su pasivo deuda con el gobierno federal, funcionarios de Nueva York informaron que las financieras gastaron 18.400 millones de dólares en bonificaciones el año pasado. Parece mucho teniendo en cuenta de que se trató de un año en el que desaparecieron instituciones, colapsó el mercado y se congeló el crédito. Y a su vez parece contradecir los dichos de los ejecutivos. Mientras dicen una cosa, parece que a sus espaldas se hacen otras. Para agregar más, el fiscal Andrew Cuomo dijo que casi 700 empleados de Merrill Lynch habían recibido bonos superiores al millón de dólares. Recordemos que Merrill Lynch tuvo pérdidas récord y fue adquirida por Bank of America evitando su quiebra.
Volviendo a los legisladores y recordando el momento en que fue aprobado el TARP, nos preguntamos si ¿acaso el bailout a Wall Street fue para que los bancos presten dinero? En aquéllos días, se estaba tratando de salvar al sistema financiero de la quiebra, recapitalizando bancos, con el objetivo final (a largo plazo) que vuelvan a prestar, pero con el corto plazo en la mira y la posibilidad de un colapso mayor. Han pasado recién cinco meses desde la quiebra de Lehman Brothers.
¿Habrán cambiado los legisladores o son síntomas de que el salvataje fue una aprobación a ojos cerrados por los miedos que se corrían en septiembre?Los congresales que exigen a los bancos que presten, parece que no tienen en cuenta que le están diciendo eso a las mismas personas a las que acusan de haber prestado sin ver a quien prestaban. Si hoy uno ve a quien presta, dudaría si prestar o no, ya que estamos en el medio de una crisis grande, y muchos de los que solicitan crédito, están en pésimas situaciones. Si hasta el mismo Congreso debatió durante semanas si le otorgaba fondos federales a las automotrices de Detroit.
¿Y si estornuda China?
Hay una frase que dice “si Estados Unidos estornuda, el resto del mundo se resfría”. La misma parecía que iba a quedar vieja en la crisis actual, ya que se confiaba en que los países emergentes no iban a sentir el contagio. Por el momento se han contagiado. Con el paso del tiempo, China cada vez ha obtenido más peso económico en el mundo, siendo hoy la única de las tres económicas más poderosas que no ingresó en recesión. Una pregunta a formular, con cierto temor, es que pasa si China se resfría ahora. Si bien hay analistas que encontraron signos alentadores esta semana, también se conoció que las importaciones chinas cayeron 43%. Ese dato implica que el resto del mundo le vendió un 43% menos a China. ¿Qué pasa si sigue ese rumbo?
Otro riesgo más a tener en cuenta, es que a diferencia de la economía de Estados Unidos, la asiática, depende mucho más en la industria y la inversión, que en el consumo. La inversión tiende a ser más volátil que el consumo; es decir, el golpe de malas expectativas a futuro puede generar grandes daños a la economía china. El optimismo puede venir por el lado del gobierno, cuya situación financiera actual con bajo endeudamiento, altas reservas y superávit fiscal, le permite implementar planes de inversión que reemplacen la caída en la inversión privada por inversión pública. O si no, podrían realizar un intercambio masivo y traer estadounidenses a China.
En conclusión, si China llegara a resfriarse, ¿el resto del mundo se engripará?
Lectura negativa del plan de rescate estadounidense
lunes, 16 de febrero de 2009, 09:50 GMTpor Dept. de Análisis Agenbolsa
Agenbolsa
Las principales bolsas europeas cerraron la semana con notables descensos que de más a menos fueron los siguientes: -5% el Dax, - 4% el Cac, -3.3% el Ibex y un -2.4% el Footsie. Al otro lado del Atlántico, el Dow Jones cedió un 4.7%, mientras el S&P y el Nasdaq perdieron un 4.4% y un 3.2%, respectivamente. El motivo principal fue la desconfianza generada a raíz de la publicación del plan de rescate por parte del Gobierno estadounidense junto a unos débiles datos macroeconómicos que extendieron el escepticismo entre los inversores.
A nivel macroeconómico en EEUU, las peticiones semanales de subsidio por desempleo decepcionaron constatando el empeoramiento de la situación del mercado laboral mientras la confianza del consumidor de Michigan quedó muy por debajo de lo esperado. Sin embargo, el dato de ventas minoristas sorprendió al quedar mucho mejor de lo previsto aunque sólo repercutió en los mercados en un primer momento. En Europa, el PIB de la zona euro cayó más de lo esperado mientras el dato de producción industrial experimentó una fuerte contracción.
Por lo tanto, el plan de rescate estadounidense, a pesar del optimismo generado en un primer momento por su inminente aprobación, acabó por tener una lectura negativa debido a la desconfianza sobre la efectividad de las medidas en el corto plazo. Paralelamente, el sector financiero fue de los más penalizados durante la semana, constituyéndose de nuevo en un obstáculo parar las bolsas, siendo esta vez Lloyds el protagonista de la semana que experimentó caídas espectaculares tras las publicación de notables pérdidas por parte de su filial HBOS.
A lo largo de esta semana la atención de los mercados se mantendrá centrada en las nuevas referencias macroeconómicas en EEUU como la producción industrial, la utilización de la capacidad productiva, los precios a la producción, el paro semanal, el índice de indicadores, el índice de Filadelfia, el IPC interanual y su subyacente. En Europa, conoceremos el índice Zew de Alemania, la balanza comercial de la zona euro y los PMI’s tanto del sector servicios como manufacturero.
El Departamento de Gestión, que goza de total independencia, no se responsabiliza del uso que se haga sobre la información publicada.
Agenbolsa
Las principales bolsas europeas cerraron la semana con notables descensos que de más a menos fueron los siguientes: -5% el Dax, - 4% el Cac, -3.3% el Ibex y un -2.4% el Footsie. Al otro lado del Atlántico, el Dow Jones cedió un 4.7%, mientras el S&P y el Nasdaq perdieron un 4.4% y un 3.2%, respectivamente. El motivo principal fue la desconfianza generada a raíz de la publicación del plan de rescate por parte del Gobierno estadounidense junto a unos débiles datos macroeconómicos que extendieron el escepticismo entre los inversores.
A nivel macroeconómico en EEUU, las peticiones semanales de subsidio por desempleo decepcionaron constatando el empeoramiento de la situación del mercado laboral mientras la confianza del consumidor de Michigan quedó muy por debajo de lo esperado. Sin embargo, el dato de ventas minoristas sorprendió al quedar mucho mejor de lo previsto aunque sólo repercutió en los mercados en un primer momento. En Europa, el PIB de la zona euro cayó más de lo esperado mientras el dato de producción industrial experimentó una fuerte contracción.
Por lo tanto, el plan de rescate estadounidense, a pesar del optimismo generado en un primer momento por su inminente aprobación, acabó por tener una lectura negativa debido a la desconfianza sobre la efectividad de las medidas en el corto plazo. Paralelamente, el sector financiero fue de los más penalizados durante la semana, constituyéndose de nuevo en un obstáculo parar las bolsas, siendo esta vez Lloyds el protagonista de la semana que experimentó caídas espectaculares tras las publicación de notables pérdidas por parte de su filial HBOS.
A lo largo de esta semana la atención de los mercados se mantendrá centrada en las nuevas referencias macroeconómicas en EEUU como la producción industrial, la utilización de la capacidad productiva, los precios a la producción, el paro semanal, el índice de indicadores, el índice de Filadelfia, el IPC interanual y su subyacente. En Europa, conoceremos el índice Zew de Alemania, la balanza comercial de la zona euro y los PMI’s tanto del sector servicios como manufacturero.
El Departamento de Gestión, que goza de total independencia, no se responsabiliza del uso que se haga sobre la información publicada.
sábado, 24 de enero de 2009
Apertura del Mercado Estadounidense
La Libra sigue cayendo; el PBI se contrae a niveles no vistos desde 1980
viernes, 23 de enero de 2009, 12:02 GMTpor Emilio Seizer
MVDForex
La Libra cayó por debajo de 1.3685 hasta un mínimo de 1.3526 con el PBI del Reino Unido mostrando que la recesión es peor de lo que se pensaba. El cuatrimestre preliminar se contrajo más de lo esperado, siendo de -1.5% frente al -1.2% esperado y el más bajo desde 1980, lo cual arrastró la tasa anual hasta -1.8%. El dato confirma que el país esta en recesión ya que la contracción del 4Q viene después del -0.6% registrado el cuatrimestre anterior. A pesar de la debilidad económica, las ventas minoristas subieron inesperadamente un 1.6% en Diciembre, pesando los descuentos de fin de año.
La suba de la confianza del consumidor puede ser una aberración ya que la recesión ascendente debilitará aún más el mercado laboral y los recientes problemas bancarios afectarán el sentimiento. La caída del 0.4% en el sector de servicios fue el quinto consecutivo, estando a esta altura en niveles no vistos desde 1970. La debilidad del sector que de hecho representa el 70% de la economía, podría forzar al Banco de Inglaterra para recortar las tasas de interés hasta cero. La Libra puede encontrar soporte de corto plazo en 1.3500 pero con poco soporte técnico y el sentimiento negativo, puede ser testeado el nivel de 1.3000 antes de subir nuevamente.
Los operadores del Forex también vendieron al Euro, enviando al par hasta 1.2790 con la aversión al riesgo y la caída del crecimiento afectando el panorama de la región. Pero el IPM mostró mejoras, luego de haber registrado un mínimo histórico el mes pasado, siendo estimulado este mes por los recortes de tasas. Sin embargo tanto el sector de manufactura y de servicios se mantienen en contracción por octavo mes consecutivo. El mercado comenzó a esperar futuros recortes por parte del BCE en los próximos 12 meses lo que seguirá afectando el sentimiento.
La debilidad de la bolsa puede continuar brindándole soporte al Dólar como seguridad. La caída de ayer continuó en Asia y Europa durante la noche y la debilidad de los datos en esas regiones aminoraron las perspectivas de crecimiento para todo el planeta. El calendario de Estados Unidos está sin actividad pero las ganancias corporativas pueden establecer el sentimiento del día, en especial el de GE. El sentimiento negativo de ayer fue el magro reporte de ganancias de Microsoft y el anuncio que recortaría 5000 puestos de trabajo.
viernes, 23 de enero de 2009, 12:02 GMTpor Emilio Seizer
MVDForex
La Libra cayó por debajo de 1.3685 hasta un mínimo de 1.3526 con el PBI del Reino Unido mostrando que la recesión es peor de lo que se pensaba. El cuatrimestre preliminar se contrajo más de lo esperado, siendo de -1.5% frente al -1.2% esperado y el más bajo desde 1980, lo cual arrastró la tasa anual hasta -1.8%. El dato confirma que el país esta en recesión ya que la contracción del 4Q viene después del -0.6% registrado el cuatrimestre anterior. A pesar de la debilidad económica, las ventas minoristas subieron inesperadamente un 1.6% en Diciembre, pesando los descuentos de fin de año.
La suba de la confianza del consumidor puede ser una aberración ya que la recesión ascendente debilitará aún más el mercado laboral y los recientes problemas bancarios afectarán el sentimiento. La caída del 0.4% en el sector de servicios fue el quinto consecutivo, estando a esta altura en niveles no vistos desde 1970. La debilidad del sector que de hecho representa el 70% de la economía, podría forzar al Banco de Inglaterra para recortar las tasas de interés hasta cero. La Libra puede encontrar soporte de corto plazo en 1.3500 pero con poco soporte técnico y el sentimiento negativo, puede ser testeado el nivel de 1.3000 antes de subir nuevamente.
Los operadores del Forex también vendieron al Euro, enviando al par hasta 1.2790 con la aversión al riesgo y la caída del crecimiento afectando el panorama de la región. Pero el IPM mostró mejoras, luego de haber registrado un mínimo histórico el mes pasado, siendo estimulado este mes por los recortes de tasas. Sin embargo tanto el sector de manufactura y de servicios se mantienen en contracción por octavo mes consecutivo. El mercado comenzó a esperar futuros recortes por parte del BCE en los próximos 12 meses lo que seguirá afectando el sentimiento.
La debilidad de la bolsa puede continuar brindándole soporte al Dólar como seguridad. La caída de ayer continuó en Asia y Europa durante la noche y la debilidad de los datos en esas regiones aminoraron las perspectivas de crecimiento para todo el planeta. El calendario de Estados Unidos está sin actividad pero las ganancias corporativas pueden establecer el sentimiento del día, en especial el de GE. El sentimiento negativo de ayer fue el magro reporte de ganancias de Microsoft y el anuncio que recortaría 5000 puestos de trabajo.
sábado, 10 de enero de 2009
Perspectivas de Mercado
Los indicadores macroeconómicos afectan de nuevo a las bolsas
viernes, 9 de enero de 2009, 08:18 GMTpor Dept. de Análisis y Estrategia
InverSeguros
SESIÓN ANTERIOR
Nueva jornada negativa para la renta variable, nuevamente afectada por el comportamiento de los indicadores macroeconómicos y un profit warning de la norteamericana Wall Mart. En el Ibex 35, FER (+4,7%), ABG (+3,5%) junto a las energéticas IBE (+2,6%) y REP (+1,7%) fueron los valores que encabezaron el índice. También buen comportamiento de BME (+1,4%) tras conocerse una reducción en la tarifa buscando la fidelización de los brokers, lo que incrementará su competitividad. SAN (+1,1%) y GRF (+1,1%) también se sitúan entre los mejores del mercado español. Por el contrario, el sector construcción volvió a la zona de ventas, con SYV (-2,5%), ACS (-2,6%) y FCC (-3,5%). GAS (-4,5%) que pagó dividendo e ITX (-5,5%).
En el resto de Europa también encontramos signo negativo. Primeros puestos para las petroleras, con ENI (+1,8%) y Total (+1,0%), que fueron acompañadas por SAP (+1,7%) y France Telecom (+1,3%). Deutsche Boerse (-5,7%), Allianz (-5,4%), Saint Gobain (- 5,0%) y Nokia (-4,6%) fueron las encargadas de mostrar el comportamiento más negativo.
Jornada de ida y vuelta en la curva europea con saldo final de relajación e incremento de la pendiente. Así, en la mañana dominaron las ventas tras conocerse la intención del gobierno alemán de crear un fondo que ayude a financiar a las empresas de la economía, para luego imponerse las ventas después del sesgo muy negativo de la gran mayoría de los datos que se conocieron en la zona euro y Alemania (ver página siguiente).
En ratings destacó cómo Moody´s subió a Merill Lynch de A2 a Aa3 (NEG) y bajó a BoA de Aa2 a Aa3 (NEG). Por último, decir que esta misma agencia colocó la calificación de Honda en revisión negativa (Aa3).
PREVISIONES PARA EL DIA
La atracción principal del día de hoy en referencias macroeconómicas será el informe de empleo estadounidense, donde habrá que tener en consideración dos variables: por un lado la creación de empleo y por otro la tasa de paro. Tras los datos conocidos hasta ahora sería de esperar una destrucción de puestos de trabajo muy elevada con una aceleración importante de la tasa de paro. De hecho, incrementamos nuestra previsión de destrucción de empleos desde los 510.000 hasta los 533.000 (en esta revisión tuvo un peso considerable el resultado del ADP del pasado miércoles). En Europa euro también se conocerán datos de importancia, aunque su relevancia será menor. Lo más destacado serán las ventas al por menor y producción industrial alemanas, además de las ventas minoristas de la zona euro, todo ello de noviembre.
En materia de comparecencias destacará una de Trichet (9:00) y una de Lacker (18:30).
El más que probable resultado negativo del informe de empleo en EE.UU. podría presionar las TIRES de la curva a la baja, aunque cabe destacar que el sentimiento del mercado al respecto podría ser incluso más negativo de lo que refleja la media del consenso de Bloomberg.
ANÁLISIS TÉCNICO
IBEX 35
Resistencia: 10.950
Soporte: 7.600
BUND (Mar 09)
Resistencia: 123.39 / 123.88 / 125,56
Soporte: 123,00 / 121.62 / 120.51
Descárgate el Informe completo
viernes, 9 de enero de 2009, 08:18 GMTpor Dept. de Análisis y Estrategia
InverSeguros
SESIÓN ANTERIOR
Nueva jornada negativa para la renta variable, nuevamente afectada por el comportamiento de los indicadores macroeconómicos y un profit warning de la norteamericana Wall Mart. En el Ibex 35, FER (+4,7%), ABG (+3,5%) junto a las energéticas IBE (+2,6%) y REP (+1,7%) fueron los valores que encabezaron el índice. También buen comportamiento de BME (+1,4%) tras conocerse una reducción en la tarifa buscando la fidelización de los brokers, lo que incrementará su competitividad. SAN (+1,1%) y GRF (+1,1%) también se sitúan entre los mejores del mercado español. Por el contrario, el sector construcción volvió a la zona de ventas, con SYV (-2,5%), ACS (-2,6%) y FCC (-3,5%). GAS (-4,5%) que pagó dividendo e ITX (-5,5%).
En el resto de Europa también encontramos signo negativo. Primeros puestos para las petroleras, con ENI (+1,8%) y Total (+1,0%), que fueron acompañadas por SAP (+1,7%) y France Telecom (+1,3%). Deutsche Boerse (-5,7%), Allianz (-5,4%), Saint Gobain (- 5,0%) y Nokia (-4,6%) fueron las encargadas de mostrar el comportamiento más negativo.
Jornada de ida y vuelta en la curva europea con saldo final de relajación e incremento de la pendiente. Así, en la mañana dominaron las ventas tras conocerse la intención del gobierno alemán de crear un fondo que ayude a financiar a las empresas de la economía, para luego imponerse las ventas después del sesgo muy negativo de la gran mayoría de los datos que se conocieron en la zona euro y Alemania (ver página siguiente).
En ratings destacó cómo Moody´s subió a Merill Lynch de A2 a Aa3 (NEG) y bajó a BoA de Aa2 a Aa3 (NEG). Por último, decir que esta misma agencia colocó la calificación de Honda en revisión negativa (Aa3).
PREVISIONES PARA EL DIA
La atracción principal del día de hoy en referencias macroeconómicas será el informe de empleo estadounidense, donde habrá que tener en consideración dos variables: por un lado la creación de empleo y por otro la tasa de paro. Tras los datos conocidos hasta ahora sería de esperar una destrucción de puestos de trabajo muy elevada con una aceleración importante de la tasa de paro. De hecho, incrementamos nuestra previsión de destrucción de empleos desde los 510.000 hasta los 533.000 (en esta revisión tuvo un peso considerable el resultado del ADP del pasado miércoles). En Europa euro también se conocerán datos de importancia, aunque su relevancia será menor. Lo más destacado serán las ventas al por menor y producción industrial alemanas, además de las ventas minoristas de la zona euro, todo ello de noviembre.
En materia de comparecencias destacará una de Trichet (9:00) y una de Lacker (18:30).
El más que probable resultado negativo del informe de empleo en EE.UU. podría presionar las TIRES de la curva a la baja, aunque cabe destacar que el sentimiento del mercado al respecto podría ser incluso más negativo de lo que refleja la media del consenso de Bloomberg.
ANÁLISIS TÉCNICO
IBEX 35
Resistencia: 10.950
Soporte: 7.600
BUND (Mar 09)
Resistencia: 123.39 / 123.88 / 125,56
Soporte: 123,00 / 121.62 / 120.51
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viernes, 2 de enero de 2009
Los fundamentales de hoy
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var hostaddress = '200.121.20.120';
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0
Tras Leve Caída, El Euro Se Fortalece.
viernes, 2 de enero de 2009, 15:48 GMTpor Luisa Fernanda Hernández Cardona
ColombiaForex.Com
Al final del 2008, el dólar presentaba una leve recuperación después de una exagerada caída debido a las irregulares operaciones que se presentaban por las festividades navideñas.
Sin embargo, los datos negativos de la actividad manufacturera en la zona euro empujaron a la divisa a la baja, la cual bajaba cerca de un 2% en el intradía.
En el inicio del 2009, algunas medidas en los países europeos han sido de gran influencia en la moneda única, puesto que Eslovaquia introdujo el euro como su moneda oficial desde el primer día del presente año, y república checa adoptará la misma medida, a partir de noviembre.
De igual manera los mercados bursátiles iban al alza, por el apoyo de las acciones del sector bancario y minero e incluso las petroleras pese al continuo abaratamiento del crudo.
Aún con la libra esterlina en mínimos, y el dólar débil, la recuperación del euro aún no se ve decaer, ya los operadores están a la espera de las decisiones que tome el banco central europeo con respecto a las tasas de interés, probablemente haya un leve recorte, para ubicarse en el rango “óptimo” actual, el cual está entre 0% y 3%
Actualmente la paridad EURUSD se ubica en 1.39720 y la paridad EURGBP se ubica en 0.96125.
Crudo se fortalece en inicio de año.
Tras el cierre de las cotizaciones en el 2008 por debajo de los 40 dólares, los Petroprecios se recuperan y suben un 2% en el intradía.
Influenciados por los crecientes conflictos en la franja de Gaza, y los recortes efectuados por la organización de países exportadores de petróleo (OPEP), con la salida de 2 millones de barriles del mercado para buscar una compensación entre el déficit de demanda y el superávit de inventarios.
Aunque las cifras indican que aún hay aumento en las existencias del crudo (500.000 más según el último reporte, efectuado el 31 de diciembre de 2008), se espera que los precios reboten para el segundo semestre, volviendo a buscar nuevamente rangos entre los 70 y 80 dólares por barril.
Actualmente el barril se ubica en $43.77, con un incremento de 1 dólar frente al cierre de la sesión pasada.
Publicado el viernes, 2 de enero de 2009, 15:49 GMT
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Tras Leve Caída, El Euro Se Fortalece.
viernes, 2 de enero de 2009, 15:48 GMTpor Luisa Fernanda Hernández Cardona
ColombiaForex.Com
Al final del 2008, el dólar presentaba una leve recuperación después de una exagerada caída debido a las irregulares operaciones que se presentaban por las festividades navideñas.
Sin embargo, los datos negativos de la actividad manufacturera en la zona euro empujaron a la divisa a la baja, la cual bajaba cerca de un 2% en el intradía.
En el inicio del 2009, algunas medidas en los países europeos han sido de gran influencia en la moneda única, puesto que Eslovaquia introdujo el euro como su moneda oficial desde el primer día del presente año, y república checa adoptará la misma medida, a partir de noviembre.
De igual manera los mercados bursátiles iban al alza, por el apoyo de las acciones del sector bancario y minero e incluso las petroleras pese al continuo abaratamiento del crudo.
Aún con la libra esterlina en mínimos, y el dólar débil, la recuperación del euro aún no se ve decaer, ya los operadores están a la espera de las decisiones que tome el banco central europeo con respecto a las tasas de interés, probablemente haya un leve recorte, para ubicarse en el rango “óptimo” actual, el cual está entre 0% y 3%
Actualmente la paridad EURUSD se ubica en 1.39720 y la paridad EURGBP se ubica en 0.96125.
Crudo se fortalece en inicio de año.
Tras el cierre de las cotizaciones en el 2008 por debajo de los 40 dólares, los Petroprecios se recuperan y suben un 2% en el intradía.
Influenciados por los crecientes conflictos en la franja de Gaza, y los recortes efectuados por la organización de países exportadores de petróleo (OPEP), con la salida de 2 millones de barriles del mercado para buscar una compensación entre el déficit de demanda y el superávit de inventarios.
Aunque las cifras indican que aún hay aumento en las existencias del crudo (500.000 más según el último reporte, efectuado el 31 de diciembre de 2008), se espera que los precios reboten para el segundo semestre, volviendo a buscar nuevamente rangos entre los 70 y 80 dólares por barril.
Actualmente el barril se ubica en $43.77, con un incremento de 1 dólar frente al cierre de la sesión pasada.
Publicado el viernes, 2 de enero de 2009, 15:49 GMT
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